Hem » Avsnitt » Att investera som affärsängel – erfarenheter, tips och fallgropar44
Att investera som affärsängel – erfarenheter, tips och fallgropar
Ett givande sätt att investera på som man sällan talar om är vara en affärsängel. En affärsängel är ofta en av de första investerarna i ett nytt bolag jämte grundarna. I dagens avsnitt intervjuar vi Filip Larsson en av Sveriges bästa (och okända) affärsänglar. I dagens avsnitt delar han med sig av sina erfarenheter, fallgropar och tips – inte minst där han var en av de första investerarna i ett litet bolag som sedan blev Storytel…
Vi får en unik inblick i affärsängelskapets värld genom Filip Larsson, en av Skånes mest framgångsrika investerare. Han avslöjar att affärsänglar i Skåne får i snitt 22% årlig avkastning och delar konkreta strategier för hur man lyckas med investeringar i startups - från Storytel-succén till kriterierna för att välja rätt bolag.
Med Filip Larsson
Filip är serieentreprenör och affärsängel som hoppade av civilingenjörsutbildningen vid 24 för att satsa på företagande. Idag äger han tre fastigheter med 8000 kvadratmeter, hundratals hektar skog och har gjort framgångsrika exits som Storytel. Hans filosofi: "Pengar är bara något på låtsas" - det är ett spel där man aldrig blir färdig.
Skillnaden mellan affärsängel och riskkapitalist
Affärsänglar investerar sina egna pengar i tidiga skeden när bankerna säger nej, typiskt 250 000 - 1 miljon per bolag. Riskkapitalister förvaltar andras pengar och går in senare med 10-20 miljoner eller mer. Som affärsängel får du direkt insyn och kan ringa VD:n när som helst - på börsen är du utestängd från insiderinformation.
Sanningen om avkastning och risk
Studien från Lund visar: 5 av 10 investeringar ger förlust, 2 av 10 ger 2-7 gånger pengarna, 1 av 10 ger mer än 7 gånger tillbaka. Den genomsnittliga avkastningen på 22% per år kommer från de få stora vinnarna. Filip: "Tar man inte risken att vissa går i konkurs har man inte spelat spelet fullt ut."
Minimikravet: 2,5 miljoner
Du behöver minst 250 000 per bolag för att få inflytande och göra skillnad. Med 10 bolag för riskspridning blir det 2,5 miljoner totalt. Den klassiska regeln säger att man ska ha 100 miljoner totalt och lägga 5% i affärsängelinvesteringar, men Filip började med mycket mindre och tog högre risk.
Filips investeringskriterier
Skalbar affärsmodell som kan omsätta en miljard, rätt team med kärnkompetens in-house, unik teknologi eller fördel, inte bara säljbolag. Han investerar aldrig i medicin eller biotech eftersom han inte förstår det. Magkänslan är viktig - efter att ha sett många bolag bygger man upp intuition.
Kontrovers: Budget spelar ingen roll
Filip tittar aldrig på budgetar: "Det är bara massa siffror som ändå aldrig stämmer." Alternativ syn: Professionella investerare som förvaltar andras pengar måste följa checklistor och granska budgetar noggrant för att visa due diligence.
Storytel - från Bokilur till börssuccé
Filip såg att teamet hade lyckats få avtal med förlag och operatörer men förstod inte hur de fått betalande kunder. Hans bidrag: kunskap om onlineförsäljning. "De var väldigt duktiga på sin produkt men jag såg ett hål där." Investeringen gav "vissa positiva privatekonomiska konsekvenser."
Värdering är konst, inte vetenskap
Startup-bolag går inte att värdera med traditionella metoder som "5 gånger vinsten" eftersom de ofta går back. Istället: Var kan bolaget vara om 5-10 år? Vad är risken? Vad kan jag bidra med? Den vanligaste anledningen att avstå investering är för hög värdering där entreprenören övervärderar sina år av arbete.
"Vänta inte - börja direkt"
Gå med i Connect Sverige eller liknande nätverk och börja lyssna på pitchar. Du måste se minst 50 bolag innan du förstår vad du ska säga ja till. Filip gör cirka 2 investeringar per år och hans jobb är att säga nej till 49 av 50 förfrågningar - det är så man hittar de bästa bolagen.
Fördelen: Du kan inte panikssälja
I onoterade bolag sitter pengarna fast i 5-10 år vilket hindrar dig från att sälja för tidigt. På börsen säljer många när aktien dubblats, men det är bara första steget mot 10-20 gångers avkastning. Som stockholmsinvesteraren med schackbrädet sa: "Det värsta är att söka nya affärer - ligga kvar i det som är bra."
Viktig varning om branschkunskap
Investera bara i det du förstår och kan bidra till. Filip investerar aldrig i biotech: "Det är så otroligt riskfyllt och jag fattar inte det." Kom ihåg gubben som inte trodde på kvinnlig entreprenörs produkt - hon svarade: "Brukar du köpa tamponger? 50% av kvinnorna gör det varje månad."
"Jag följde inte normerna, men man blir väl inte heller framgångsrik av att följa normerna"
- Filip Larsson
"Går man i andras fotspår så kan man aldrig komma först"
- Filip Larsson
"Indexfonder är ju jättetråkigt"
- Filip Larsson
"Mitt jobb som affärsängel är faktiskt att säga nej"
- Filip Larsson
"Pengar är bara något på låtsas"
- Filip Larsson
"Det värsta man kan göra som investerare är att söka nya affärer. Många gånger är det bara att ligga kvar"
- Jan Bolmeson
"The guy with the gold makes the rules"
- Jan Bolmeson
Därför är avsnittet viktigt
Vi får en unik inblick i affärsängelskapets värld genom Filip Larsson, en av Skånes mest framgångsrika investerare. Han avslöjar att affärsänglar i Skåne får i snitt 22% årlig avkastning och delar konkreta strategier för hur man lyckas med investeringar i startups - från Storytel-succén till kriterierna för att välja rätt bolag.
Med Filip Larsson
Filip är serieentreprenör och affärsängel som hoppade av civilingenjörsutbildningen vid 24 för att satsa på företagande. Idag äger han tre fastigheter med 8000 kvadratmeter, hundratals hektar skog och har gjort framgångsrika exits som Storytel. Hans filosofi: "Pengar är bara något på låtsas" - det är ett spel där man aldrig blir färdig.
Skillnaden mellan affärsängel och riskkapitalist
Affärsänglar investerar sina egna pengar i tidiga skeden när bankerna säger nej, typiskt 250 000 - 1 miljon per bolag. Riskkapitalister förvaltar andras pengar och går in senare med 10-20 miljoner eller mer. Som affärsängel får du direkt insyn och kan ringa VD:n när som helst - på börsen är du utestängd från insiderinformation.
Sanningen om avkastning och risk
Studien från Lund visar: 5 av 10 investeringar ger förlust, 2 av 10 ger 2-7 gånger pengarna, 1 av 10 ger mer än 7 gånger tillbaka. Den genomsnittliga avkastningen på 22% per år kommer från de få stora vinnarna. Filip: "Tar man inte risken att vissa går i konkurs har man inte spelat spelet fullt ut."
Minimikravet: 2,5 miljoner
Du behöver minst 250 000 per bolag för att få inflytande och göra skillnad. Med 10 bolag för riskspridning blir det 2,5 miljoner totalt. Den klassiska regeln säger att man ska ha 100 miljoner totalt och lägga 5% i affärsängelinvesteringar, men Filip började med mycket mindre och tog högre risk.
Filips investeringskriterier
Skalbar affärsmodell som kan omsätta en miljard, rätt team med kärnkompetens in-house, unik teknologi eller fördel, inte bara säljbolag. Han investerar aldrig i medicin eller biotech eftersom han inte förstår det. Magkänslan är viktig - efter att ha sett många bolag bygger man upp intuition.
Kontrovers: Budget spelar ingen roll
Filip tittar aldrig på budgetar: "Det är bara massa siffror som ändå aldrig stämmer." Alternativ syn: Professionella investerare som förvaltar andras pengar måste följa checklistor och granska budgetar noggrant för att visa due diligence.
Storytel - från Bokilur till börssuccé
Filip såg att teamet hade lyckats få avtal med förlag och operatörer men förstod inte hur de fått betalande kunder. Hans bidrag: kunskap om onlineförsäljning. "De var väldigt duktiga på sin produkt men jag såg ett hål där." Investeringen gav "vissa positiva privatekonomiska konsekvenser."
Värdering är konst, inte vetenskap
Startup-bolag går inte att värdera med traditionella metoder som "5 gånger vinsten" eftersom de ofta går back. Istället: Var kan bolaget vara om 5-10 år? Vad är risken? Vad kan jag bidra med? Den vanligaste anledningen att avstå investering är för hög värdering där entreprenören övervärderar sina år av arbete.
"Vänta inte - börja direkt"
Gå med i Connect Sverige eller liknande nätverk och börja lyssna på pitchar. Du måste se minst 50 bolag innan du förstår vad du ska säga ja till. Filip gör cirka 2 investeringar per år och hans jobb är att säga nej till 49 av 50 förfrågningar - det är så man hittar de bästa bolagen.
Fördelen: Du kan inte panikssälja
I onoterade bolag sitter pengarna fast i 5-10 år vilket hindrar dig från att sälja för tidigt. På börsen säljer många när aktien dubblats, men det är bara första steget mot 10-20 gångers avkastning. Som stockholmsinvesteraren med schackbrädet sa: "Det värsta är att söka nya affärer - ligga kvar i det som är bra."
Viktig varning om branschkunskap
Investera bara i det du förstår och kan bidra till. Filip investerar aldrig i biotech: "Det är så otroligt riskfyllt och jag fattar inte det." Kom ihåg gubben som inte trodde på kvinnlig entreprenörs produkt - hon svarade: "Brukar du köpa tamponger? 50% av kvinnorna gör det varje månad."
"Jag följde inte normerna, men man blir väl inte heller framgångsrik av att följa normerna"
- Filip Larsson
"Går man i andras fotspår så kan man aldrig komma först"
- Filip Larsson
"Indexfonder är ju jättetråkigt"
- Filip Larsson
"Mitt jobb som affärsängel är faktiskt att säga nej"
- Filip Larsson
"Pengar är bara något på låtsas"
- Filip Larsson
"Det värsta man kan göra som investerare är att söka nya affärer. Många gånger är det bara att ligga kvar"
- Jan Bolmeson
"The guy with the gold makes the rules"
- Jan Bolmeson
Vanliga frågor
Hur mycket pengar behöver jag för att bli affärsängel?
Du behöver minst 2,5 miljoner kronor tillgängligt för att kunna sprida risken. Filip Larsson rekommenderar minst 250 000 kronor per bolag och att investera i minst 10 bolag för riskspridning. Den klassiska regeln säger att man ska ha 100 miljoner totalt och lägga 5% i affärsängelinvesteringar, men det går att börja med mindre om man accepterar högre risk.
Vad är skillnaden mellan en affärsängel och en riskkapitalist?
Affärsänglar investerar sina egna pengar i tidiga skeden, ofta 250 000 - 1 miljon per bolag, när företagen precis börjat sälja. Riskkapitalister förvaltar andras pengar och går in senare med 10-20 miljoner eller mer när företagen är mer etablerade. Som affärsängel får du också direkt kontakt med VD och full insyn, medan riskkapitalister ofta har mer formella processer.
Vilken avkastning kan jag förvänta mig som affärsängel?
Enligt en studie från Lund får affärsänglar i Skåne i genomsnitt 22% årlig avkastning. Men risken är hög - hälften av alla investeringar går förlorade. Vinsten kommer från de få bolag som ger 7-10 gånger pengarna tillbaka. Det är viktigt att förstå att man måste acceptera att flera investeringar kommer misslyckas för att få den höga avkastningen.
Hur hittar jag startups att investera i?
Börja med att gå med i ett affärsängelnätverk som Connect Sverige där entreprenörer pitchar sina idéer. Filip Larsson rekommenderar att lyssna på minst 50 pitchar innan du gör din första investering för att bygga upp magkänsla. Du kan också få förfrågningar direkt från entreprenörer om du blir känd som investerare i din region eller bransch.
Vad ska jag titta på när jag utvärderar en startup?
Filip Larsson fokuserar på: skalbar affärsmodell som kan omsätta en miljard, rätt team med kärnkompetens in-house, unik teknologi eller fördel, och att det inte bara är ett säljbolag. Han bryr sig inte om budgetar utan fokuserar på teamet och potentialen. Viktigast är att investera i något du förstår och kan bidra till med mer än bara kapital.
Hur länge är mina pengar låsta i en startup-investering?
Räkna med att pengarna är låsta i 5-10 år eller längre. Till skillnad från börsaktier kan du inte sälja när du vill. Filip Larsson ser detta som en fördel eftersom det hindrar dig från att sälja för tidigt - många på börsen säljer när aktien dubblats och missar därmed den riktigt stora uppsidan när bolag går upp 10-20 gånger.
Vilka branscher ska jag undvika som affärsängel?
Filip Larsson investerar aldrig i medicin, biotech eller life science eftersom han inte förstår branschen och riskerna är extremt höga. Hans råd är att bara investera i branscher du förstår och kan bidra till. Det räcker inte att tycka att en idé låter bra - du måste kunna tillföra värde utöver kapitalet.
