Fem pengarisker alla har att hantera

I flera år har jag sagt att risk är inträdesbiljetten vi betalar för möjligheten att få avkastning. I dagens fördjupningsavsnitt (och kanske årets längsta avsnitt) dyker vi ner i resonemangen kring risk. Målet är att det ska vara ett “allt du behöver veta”-avsnitt som ger dig mer kunskap om risk än vad majoriteten av befolkningen har.

Vi har valt att fokusera på det som jag upplever är viktigast och ger mest effekt för de flesta.

• Farligast just nu? – vi börjar i Jonathan Stoltzenbergs princip för att identifiera oväntade händelser som vi hanterar genom buffert, flexibilitet och försäkringar. Vi urskiljer också olika riskbegrepp och konstaterar att man många gånger behöver vara tydlig med vilken risk man menar och att “risk” i vardagen sällan är samma sak som ekonomer menar med “risk”.
• Inflationsrisken – det trista inom ekonomi och pengar är att man sällan helt kan ta bort en risk, utan bara byta en risk mot en annan. Jag kan undvika risken att mina pengar svänger i värde genom att flytta dem från indexfond till bankkonto, men då har jag bara bytt “svängningsrisk” till garanterad förlust i form av köpkraften i mina pengar minskar.
• Risken för att inte kunna leva livet jag önskar – vi resonerar därefter vidare kring professor Kenneth Frenchs tes kring att risk ofta handlar om osäkerheten i hur mycket pengar jag behöver vid vilken tidpunkt i livet. Många av oss önskar t.ex. jobba mindre, resa mer, ha mer tid och det kommer med en osäkerhet kring: “Hur mycket pengar behöver?”, “När kommer jag kunna gå i pension?”, “Kommer börsen ge samma avkastning att jag kan leva på mitt kapital” etc.
• Investeringrisken – det som de flesta tänker på kring risk med sparande. Vi urskiljer de två viktigaste riskerna enligt forskningen – marknadsrisken som är risken jag får betalt för och den dumma idiosynkratiska risken man inte får betalt för och bör undvika – men som majoriteten av alla sparare tar i 110. Något ChatGPT tyckte var “att spela rysk roulette utan att få betalt för det”. Jag har svårt att inte hålla med.  (Självklart blir det grafbonanza här).
• Beteenderisker – vi avslutar med beteenderisker där alla studier och rapporter konstant visar att snittspararen underpresterar mot både index och investeringen de investerar i. Det kan bara förklaras av beteendemisstag. Man är ganska överens att kostnaden är mellan 1-3%-enheter per år – vilket motsvarar ungefär 30% lägre snittavkastning. Det är sjukt mycket och är bokstavligt talat hundratusentalskronor om inte miljoner på en sparkarriär.

Avsnittet bygger på artikeln “Var inte rädd för rätt risk” som i sin tur är en sammanställning av många års eget sparande men framförallt feedback från er i communityn. Denna artikel skulle inte varit möjligt utan er. Så ett stort tack både till dig som bidragit och till dig som är RT-supporter som gjort detta avsnitt möjligt.

Hoppas att du gillar det!
Jan och Caroline