Jämför ISK / KF / AF

Beräkning av skatt på vanlig aktie- och fonddepå

Skatten i en vanlig aktie- och fonddepå, som även kallas för VP-konto ibland, beräknas väldigt enkelt som 30 % på vinsten. Om du äger fonder i depån så beskattas dessa ofta med 30 % på en schablon om 0,4 %, det vill säga 0.12 %. Räknaren ovan tar hänsyn till det. Så här skrivet Skatteverket:

Du som äger fondandelar ska också ta upp en schablonintäkt som inkomst av kapital, oavsett om du har sålt fondandelar eller inte under året. Schablonintäkten beräknas av din bank eller ditt fondbolag och är förifylld i din deklaration. Schablonintäkten är 0,4 % av fondandelarnas värde vid årets ingång. Den faktiska skatten blir 0,12 % (0,4 * 30 %) av värdet. Den schablonintäkt som ska tas upp i inkomstdeklarationen 2023 är beräknad på fondandelarnas värde den 1 januari 2022.

Skatteverket

Beräkning av skatt på Investeringssparkonto ("ISK")

För att kunna beräkna skatten för ett investeringssparkonto behöver man följande data:

• Värde 1 januari ("q4") – t.ex. 100 000 SEK
• Värde 1 april ("q1") – t.ex. 110 000 SEK
• Värde 1 juli ("q2") – t.ex. 120 000 SEK
• Värde 1 oktober ("q3") – t.ex. 130 000 SEK
• Summa insättningar ("insättning") – t.ex. 12 000 SEK

Därefter summerar man alla dessa värden och dividerar med fyra för att få ett kapitalunderlag för året:

I vårt fall blir detta kapitalunderlag:

Enligt reglerna för 2025 gäller att:

• Statslåneräntan för 2025 är fastställd till 1,96 % (baserat på 30 november 2024)
• Procentsatsen beräknas som SLR + 1 procentenhet
• Minimigränsen är 1,25 % (om SLR + 1 % är mindre än 1,25 % används 1,25 % istället)
• Skattefri grundnivå: 150 000 kr (höjs till 300 000 kr från 2026)

Eftersom kapitalunderlaget (118 000 kr) är under den skattefria gränsen på 150 000 kr:

• Skatt = 0 SEK

Exempel med högre kapitalunderlag (200 000 kr):

• Skattefritt belopp: 150 000 kr
• Beskattningsbart belopp: 200 000 - 150 000 = 50 000 kr
• Procentsats = 1,96 % + 1 % = 2,96 %
• Schablonintäkt = 50 000 * 2,96 % = 1 480 SEK
• Skatt = 1 480 * 30 % = 444 SEK

Detta motsvarar 0,888 % av det beskattningsbara beloppet (2,96 % * 30 %).

Beräkning av skatt på kapitalförsäkring ("KF")

För att kunna beräkna skatten på en kapitalförsäkring behöver man följande data:

• Värde 1 januari ("in") – t.ex. 100 000 SEK
• Insättningar under årets första 6 månader ("halvår01") – t.ex. 6 000 SEK
• Insättningar under årets sista 6 månader ("halvår02") – t.ex. 6 000 SEK

Insättningar under första halvåret räknas med till 100 % medan insättningar under andra halvåret endast räknas till 50 %. Vi räknar fram ett kapitalunderlag enligt följande:

• Kapitalunderlag = in + halvår01 + (halvår02 / 2)

I vårt fall ovan blir det:

• Kapitalunderlag = 100 000 + 6 000 + (6 000 / 2) = 109 000 SEK

Regler för 2025:

• Statslåneräntan för 2025 är fastställd till 1,96 % (baserat på 30 november 2024)
• Procentsatsen beräknas som SLR + 1 procentenhet
• Minimigränsen är 1,25 % (om SLR + 1 % är mindre än 1,25 % används 1,25 % istället)
• Från 2025 är kapitalförsäkring skattefritt upp till 150 000 kr
• Det skattefria utrymmet kommer att höjas till 300 000 kr år 2026

Eftersom kapitalunderlaget (109 000 kr) är under den skattefria gränsen på 150 000 kr:

• Skatt = 0 SEK

Exempel med högre kapitalunderlag (200 000 kr): Med samma insättningar som ovan men högre ingångsvärde:

• Värde 1 januari: 188 000 SEK
• Kapitalunderlag = 188 000 + 6 000 + (6 000 / 2) = 197 000 SEK
• Procentsats = 1,96 % + 1 % = 2,96 %
• Schablonintäkt = 197 000 * 2,96 % = 5 831,20 SEK
• Skatt före avdrag = 5 831,20 * 30 % = 1 749,36 SEK
• Avdrag för skattefri del = 150 000 * 2,96 % * 30 % = 1 332 SEK
• Skatt att betala = 1 749,36 - 1 332 = 417,36 SEK

Tumregel för att veta när ISK är mer lönsamt än AF

För att beräkna när investeringssparkonto eller kapitalförsäkring är lönsammare än en vanlig depå kan man använda följande resonemang och formel. Notera att det här är en liten förenkling som är till för att fatta ett strategiskt beslut och inte 100 % korrekt (men ändå iaf. 98 %). För exakt information om hur skatten räknas fram, kontakta Skatteverket.

Skatten för ett investeringssparkonto beräknas enligt följande:

Skatten för en vanlig depå beskattas enligt följande:

Genom att sätta dessa två lika med varandra kan jag räkna ut när skatten för de olika typerna av konto blir samma. Det vill säga:

Vilket är samma sak som:

Om vi förenklar statslåneräntan (tänk på att om statslåneräntan +1 % är mindre än 1.25% sätts den till 1.25%) genom att:

Får vi:

I ovanstående ekvation har vi $\mathrm{tb}$ på båda sidor =, vilket innebär att vi kan förkorta bort det. Det stämmer ju med resonemanget eftersom vi jämför om vi skulle ha samma belopp och samma vinst antingen i den depå eller i en kf. Det ger:

Löser vi då ut vid vilken avkastning ("a") som skattesatserna för de två olika kontona blir lika, blir det:

Som i ett sista steg kan räknas ut som:

Sätter vi in siffrorna för 2025 där dagens befintliga statslåneränta är 1.96 % (=30 nov 2024) så blir det:

Det i sin tur leder till att den förväntade avkastningen behöver överstiga ca 3 % per år för att det ska vara mer lönsamt med ett ISK än en vanlig depå.