Hem » Verktyg » Jämför ISK / KF / AF

Jämför ISK / KF / AF

Vad är bäst: investeringssparkonto, kapitalförsäkring eller aktie- och fonddepå?

Vad tjänar man mest på - betala 30 % på vinsten (aktie- och fonddepå) eller ca 1 % på beloppet varje år via ett investeringssparkonto (ISK) eller kapitalförsäkring (KF)? I nedanstående kalkylator får du svaret. Den tar även hänsyn till eventuell orealiserad vinst och du kan ändra i princip alla antaganden.

Allmänt
Överkurs

Startbelopp
Hur stort är beloppet som du tänker investera / har investerat i en AF idag?

Eventuell orealiserad vinst
Hur mycket av startbeloppet är en orealiserad vinst?

Månadssparande
Ange det löpande månadssparandet i de olika alternativen.

Sparhorisont
Ange hur många ytterligare år du avser att spara.

Genomsnittlig statslåneränta
Vad antar du att den genomsnittliga statslåneräntan (SLR) är under perioden? Pensionsmyndigheten rekommenderar 4 procent.

Genomsnittlig årlig avkastning
Vilken ska den genomsnittliga årliga avkastningen vara? Ränta-på-ränta-beräkningen sker dock på månadsbasis.

Årlig skatt på aktie- och fonddepå (AF)
Om du t.ex. äger fonder i din AF-depå så beskattas dessa med 0.12 % i dagsläget. Sätt 0 om du bara har aktier.

Skatt vid försäljning i aktie- och fonddepå
Normalt är 30 procent vid försäljning av noterade värdepapper och 25 procent vid onoterade.

Årlig avgift för KF (kronor)
Finns det någon årlig fast avgift för kapitalförsäkringen?

Årlig avgift för KF (%)
Finns det någon procentuell årsavgift för kapitalförsäkringen?

Resultat av din beräkning

Aktie- och fonddepå ("AF")

Investeringssparkonto ("ISK")

Kapitalförsäkring ("KF")

Jämför resultatet i tabellform

Nedan kan du se de beräknade siffrorna per år. Som vanligt brukar vi säga att se detta som de breda penseldragen. Det kan alltid finnas personliga förutsättningar som kan ändra beslutet för din situation.

År	Ingående balans	Insättning	Vinst	Skatt	Avgift	Utgående balans

År	Ingående balans	Insättning	Vinst	Skatt	Avgift	Utgående balans

År	Ingående balans	Insättning	Vinst	Skatt	Avgift	Utgående balans

Om du är privatperson och har en lite längre sparhorisont så lönar det sig i de flesta fall att välja ett investeringssparkonto framför att behålla en vanlig aktie- och fonddepå. Även om kapitalförsäkringen ibland kan se mer lönsam ut enligt kalkylatorn ovan är det ofta en marginell skillnad och andra fördelar med ISK överväger (t.ex. att du står som fysisk ägare till värdepappren). Dessutom är kapitalförsäkringar tyvärr fortfarande förknippade med avgifter.

Beräkning av skatt på vanlig aktie- och fonddepå

Skatten i en vanlig aktie- och fonddepå, som även kallas för VP-konto ibland, beräknas väldigt enkelt som 30 % på vinsten. Om du äger fonder i depån så beskattas dessa ofta med 30 % på en schablon om 0,4 %, det vill säga 0.12 %. Räknaren ovan tar hänsyn till det. Så här skrivet Skatteverket:

Du som äger fondandelar ska också ta upp en schablonintäkt som inkomst av kapital, oavsett om du har sålt fondandelar eller inte under året. Schablonintäkten beräknas av din bank eller ditt fondbolag och är förifylld i din deklaration. Schablonintäkten är 0,4 % av fondandelarnas värde vid årets ingång. Den faktiska skatten blir 0,12 % (0,4 * 30 %) av värdet. Den schablonintäkt som ska tas upp i inkomstdeklarationen 2023 är beräknad på fondandelarnas värde den 1 januari 2022.
Skatteverket

Beräkning av skatt på Investeringssparkonto ("ISK")

För att kunna beräkna skatten för ett investeringssparkonto behöver man följande data:

Värde 1 januari ("q4") – t.ex. 100 000 SEK
Värde 1 april ("q1") – t.ex. 110 000 SEK
Värde 1 juli ("q2") – t.ex. 120 000 SEK
Värde 1 oktober ("q3") – t.ex. 130 000 SEK
Summa insättningar ("insättning") – t.ex. 12 000 SEK

Därefter summerar man alla dessa värden och dividerar med fyra för att få ett kapitalunderlag för året:

Kapitalunderlag = \frac{Summa insättningar + Värde 1 jan + Värde 1 april + Värde 1 juli + Värde 1 okt}{4}

I vårt fall blir detta kapitalunderlag:

Kapitalunderlag = \frac{12000 + 100000 + 110000 + 120000 + 130000}{4} = 118000 SEK

Enligt reglerna för 2025 gäller att:

Statslåneräntan för 2025 är fastställd till 1,96 % (baserat på 30 november 2024)
Procentsatsen beräknas som SLR + 1 procentenhet
Minimigränsen är 1,25 % (om SLR + 1 % är mindre än 1,25 % används 1,25 % istället)
Skattefri grundnivå: 150 000 kr (höjs till 300 000 kr från 2026)

Eftersom kapitalunderlaget (118 000 kr) är under den skattefria gränsen på 150 000 kr:

Skatt = 0 SEK

Exempel med högre kapitalunderlag (200 000 kr):

Skattefritt belopp: 150 000 kr
Beskattningsbart belopp: 200 000 - 150 000 = 50 000 kr
Procentsats = 1,96 % + 1 % = 2,96 %
Schablonintäkt = 50 000 * 2,96 % = 1 480 SEK
Skatt = 1 480 * 30 % = 444 SEK

Detta motsvarar 0,888 % av det beskattningsbara beloppet (2,96 % * 30 %).

Beräkning av skatt på kapitalförsäkring ("KF")

För att kunna beräkna skatten på en kapitalförsäkring behöver man följande data:

Värde 1 januari ("in") – t.ex. 100 000 SEK
Insättningar under årets första 6 månader ("halvår01") – t.ex. 6 000 SEK
Insättningar under årets sista 6 månader ("halvår02") – t.ex. 6 000 SEK

Insättningar under första halvåret räknas med till 100 % medan insättningar under andra halvåret endast räknas till 50 %. Vi räknar fram ett kapitalunderlag enligt följande:

Kapitalunderlag = in + halvår01 + (halvår02 / 2)

I vårt fall ovan blir det:

Kapitalunderlag = 100 000 + 6 000 + (6 000 / 2) = 109 000 SEK

Regler för 2025:

Statslåneräntan för 2025 är fastställd till 1,96 % (baserat på 30 november 2024)
Procentsatsen beräknas som SLR + 1 procentenhet
Minimigränsen är 1,25 % (om SLR + 1 % är mindre än 1,25 % används 1,25 % istället)
Från 2025 är kapitalförsäkring skattefritt upp till 150 000 kr
Det skattefria utrymmet kommer att höjas till 300 000 kr år 2026

Eftersom kapitalunderlaget (109 000 kr) är under den skattefria gränsen på 150 000 kr:

Skatt = 0 SEK

Exempel med högre kapitalunderlag (200 000 kr): Med samma insättningar som ovan men högre ingångsvärde:

Värde 1 januari: 188 000 SEK
Kapitalunderlag = 188 000 + 6 000 + (6 000 / 2) = 197 000 SEK
Procentsats = 1,96 % + 1 % = 2,96 %
Schablonintäkt = 197 000 * 2,96 % = 5 831,20 SEK
Skatt före avdrag = 5 831,20 * 30 % = 1 749,36 SEK
Avdrag för skattefri del = 150 000 * 2,96 % * 30 % = 1 332 SEK
Skatt att betala = 1 749,36 - 1 332 = 417,36 SEK

[rt_section]

Tumregel för att veta när ISK är mer lönsamt än AF

För att beräkna när investeringssparkonto eller kapitalförsäkring är lönsammare än en vanlig depå kan man använda följande resonemang och formel. Notera att det här är en liten förenkling som är till för att fatta ett strategiskt beslut och inte 100 % korrekt (men ändå iaf. 98 %). För exakt information om hur skatten räknas fram, kontakta Skatteverket.

Skatten för ett investeringssparkonto beräknas enligt följande:

{skatt}_{ISK} = ((statslåneräntan + 1 %) \times 30 %) \times (totalt belopp + avkastning \times totalt belopp)

Skatten för en vanlig depå beskattas enligt följande:

{skatt}_{Depå} = totalt belopp \times avkastning \times 30 %

Genom att sätta dessa två lika med varandra kan jag räkna ut när skatten för de olika typerna av konto blir samma. Det vill säga:

{skatt}_{ISK} = {skatt}_{Depå}

Vilket är samma sak som:

totalt belopp \times avkastning \times 30 % = ((statslåneräntan + 1 %) \times 30 %) \times (totalt belopp + avkastning \times totalt belopp)

Om vi förenklar statslåneräntan (tänk på att om statslåneräntan +1 % är mindre än 1.25% sätts den till 1.25%) genom att:

slr = (statslåneräntan + 1 %)

tb = totalt belopp

a = avkastning för break-even

Får vi:

tb \times a \times 30 % = slr \times 30 % \times (tb + a \times tb)

tb \times a \times 30 % = slr \times 30 % \times tb + slr \times 30 % \times a \times tb

I ovanstående ekvation har vi $tb$ på båda sidor =, vilket innebär att vi kan förkorta bort det. Det stämmer ju med resonemanget eftersom vi jämför om vi skulle ha samma belopp och samma vinst antingen i den depå eller i en kf. Det ger:

30 % \times a = slr \times 30 % + slr \times 30 % \times a

Löser vi då ut vid vilken avkastning ("a") som skattesatserna för de två olika kontona blir lika, blir det:

a \times (1 - slr) = slr

Som i ett sista steg kan räknas ut som:

a = \frac{slr}{(1 - slr)}

Sätter vi in siffrorna för 2025 där dagens befintliga statslåneränta är 1.96 % (=30 nov 2024) så blir det:

\frac{(1.96 % + 1.00 %)}{(1 - (1.96 % + 1 %) \times 30 %)} = 3.05 %

Det i sin tur leder till att den förväntade avkastningen behöver överstiga ca 3 % per år för att det ska vara mer lönsamt med ett ISK än en vanlig depå.