Det är dyrt att göra slut med sin indexfond

Därför är avsnittet viktigt

När media och experter varnar för USA:s dominans i indexfonder är det lätt att börja tvivla på sin strategi. Vi går igenom varför dessa oro ofta är obefogad och varför avvikelser från index nästan alltid leder till sämre avkastning. Du får konkreta argument för att hålla fast vid din indexfondsstrategi.

USA-dominansen är matematisk, inte godtycklig

70% av en global indexfond hamnar i USA eftersom amerikanska bolag utgör 70% av världens börsvärde. Det är inte ett aktivt val utan följer marknadskapitaliseringen. Att vikta ner USA är som att säga att marknaden har fel - historiskt ett dyrt antagande.

Bokstavsexemplet som förklarar allt

Att vikta ner USA för att det "känns" som för mycket är lika rationellt som att ha färre bolag på bokstaven A i portföljen. Båda är godtyckliga avvikelser från marknadskapitalisering som introducerar risk utan kompensation.

Siffrorna: 490 kr vs 276 kr

Avanzas statistik från 2008 visar att en indexfond skulle gett 490 kronor på en investerad hundralapp, medan genomsnittsspararen bara har 276 kronor. Indexfonden vann 13 av 17 år. Avvikelser från index kostar ofta 1-2% årlig avkastning.

När det faktiskt är rimligt att avvika

Hemmamarknadsexponering kan vara motiverat - forskning visar att 30-40% övervikt mot Sverige kan vara rimligt för svenskar. Också medvetna faktorexponeringar som småbolag eller värdeaktier kan motiveras, men kräver djup förståelse och disciplin.

Kontrovers: Riskfaktorer som undantag

Vi är öppna för avvikelser baserade på akademiska riskfaktorer som småbolagsfaktorn eller värdefaktorn. Alternativ syn: Även faktorinvesteringar underpresterar ofta på grund av timingproblem och höga kostnader, bättre att hålla sig till bred marknadsexponering.

Carolines USA-teori

Caroline upplever att sentiment är att USA håller på att gå åt helvete - filmer om inbördeskrig, oro för demokratin. Men samtidigt dominerar amerikanska bolag fortfarande världsekonomin. Känslan och verkligheten krockar, vilket skapar osäkerhet hos sparare.

Om du är orolig - gör rätt sak

Är du orolig för höga värderingar? Vikta inte om geografiskt - det löser inget. Se istället över din totala riskexponering. Kanske ska du ha mindre i aktier totalt och mer på bankkontot. Åtgärda rätt problem istället för att pilla på detaljer.

De två avgörande frågorna

Titta på din portfölj: Skulle du vara nöjd om börsen gick upp 50%? Skulle du vara nöjd om den gick ner 50%? När du kan svara ja på båda med samma portfölj har du hittat rätt balans mellan risk och avkastning för din situation.

Lekhink för den otålige

Känner du starkt behov av att experimentera? Skapa en lekhink med max 5-10% av kapitalet där du får göra vad du vill - enskilda aktier, sektorviktning, trading. Resten behåller du i indexfonder. Så får du utlopp för känslorna utan att äventyra framtiden.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Historisk avkastning garanterar inte framtida resultat

• Det mest rationella är inte alltid det emotionellt rätta

• Passivitet är också ett aktivt val

• Avvikelser från index måste baseras på mer än magkänsla

• En lekhink kan ge emotionell ventil utan att äventyra helheten