Vad är bäst? Amortera, spara, investera eller t.o.m. låna?

Poängen redan från start

Bra lån gör dig rikare, dåliga lån gör dig fattigare - det avgörs inte av låntypen utan av matematiken. Om du kan låna till 2% och få 5% avkastning behåller du 3% i mellanskillnad. Riksbanken skrev 2014 att det för de flesta är optimalt att belåna bostaden maximalt och investera resten.

Bankernas affärsmodell avslöjad

Banker lånar gratis från oss via sparkonton och lånar ut till 2% - det är 16 miljarder kronor per år på 1600 miljarder i nollräntekonton. Vi kan göra samma sak: låna billigt och investera till högre avkastning. Det är inte olagligt eller omoraliskt - det är exakt så banker tjänar sina miljardvinster.

AP7 Såfa använder redan belåning

Pensionsmyndigheten belånar din pension med 25% om du är under 55 år. För varje hundralapp investerar de 125 kronor genom derivat. När marknaden går upp 10% får du 12,5% avkastning. Staten använder alltså redan denna strategi för miljoner svenskars pensioner.

Myten om säker bostad vs riskfylld fond

Vi accepterar att låna 800 000 kr till bostad men ryggar för att låna 80 000 kr till indexfonder. Ironiskt nog ger fonder ofta lägre ränta hos nätmäklare (0,99% hos Nordnet) än bolån, eftersom de kan säljas på dagen medan ett hus tar veckor att realisera.

CSN-lån: En no-brainer vid 0,16% ränta

Med 0,16% ränta är CSN-lånet nästan gratis pengar. Även vanliga sparkonton ger högre ränta. Om du kan bo hemma eller har andra inkomster - maximera CSN-lånet och investera överskottet. Du kan till och med göra det riskfritt med insättningsgaranti.

1,8 miljoner i alternativkostnad

Vårt räkneexempel visar: amortera en genomsnittsvilla från 80% till 0% belåning på 50 år, eller följ bara amorteringskravet till 50% och investera resten. Vid 6% avkastning är skillnaden 1,8 miljoner kronor. Vid 8% blir det 4,2 miljoner i din favör.

Historiken talar: 92% sannolikhet över 10 år

Data från 1985-2018 visar att en nybörjarportfölj (60/40) minus bolåneränta gav positivt resultat i 92% av alla 10-årsperioder. Medianavkastningen efter ränta var 3,6% per år. På 12-månaderssikt var det positivt 65% av tiden.

Tumregeln för smart amortering

Amortera alla lån med ränta över 2%: kreditkort, konsumtionslån, billån. Överväg att bara följa amorteringskravet för bolån och CSN-lån. Mellanskillnaden investeras i breda indexfonder. Men bara om du klarar volatiliteten känslomässigt.

Kontrovers: Lån som inflationsskydd

Vi menar att lån faktiskt skyddar mot inflation och svag valuta - inflationen äter upp skulden över tid. Alternativ syn: Många anser att skuldfrihet ger trygghet som överstiger eventuella ekonomiska fördelar, särskilt för den som värderar sömn över avkastning.

När matematik möter känslor

Forskning visar att vi mår bättre av att amortera, trots att matematiken säger tvärtom. Fråga dig: Behöver jag verkligen maximera avkastningen? Klarar jag en 50% nedgång utan att sälja? Kostar det mig nattsömnen är priset för högt.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Historisk avkastning garanterar inte framtida resultat

• Du måste ha disciplin att faktiskt investera, inte konsumera pengarna

• Ha alltid en buffert för oväntade utgifter först

• Ränteavdraget på 30% gör bolåneräntan ännu lägre

• Tänk på att du kanske inte får låna igen om banken ändrar sig