Morningstar’s US Active/Passive Barometer Midyear 2025
Morningstar har analyserat nästan 9 200 unika fonder med ett sammanlagt kapital på cirka 24 biljoner dollar, motsvarande 68 procent av den amerikanska fondmarknaden. Rapporten mäter hur väl aktivt förvaltade fonder presterar jämfört med en sammansättning av passiva alternativ i samma kategori.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat (12 st)
- Därför är denna studie viktig
- Så gjordes studien
- Tufft år för aktiva förvaltare
- Långsiktigt resultat: 21 procent lyckas
- Amerikanska storbolag: nästan omöjligt att slå
- Obligationsfonder: ett ljus i mörkret
- Avgifterna avgör – dramatiskt
- Investerare väljer faktiskt klokt
- Småbolag och tillväxtmarknader: bättre odds
- Fastighetsfonder: bäst av alla
- Risken med fel val
- Praktiska lärdomar för svenska sparare
- Sammanfattning av rapporten
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades alldeles nyligen (2025-11-28) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Sammanfattning av rapporten
Resultaten är nedslående för aktiv förvaltning. Under tolvmånadersperioden fram till juni 2025 slog endast 33 procent av aktiva strategier sina passiva motsvarigheter – en nedgång med 14 procentenheter från året innan. Amerikanska aktiefonder hade särskilt svårt med en framgångsgrad på 31 procent, medan obligationsfonder drabbades hårdast med ett ras på 31 procentenheter till 31 procent.
På längre sikt blir bilden ännu tydligare. Endast 21 procent av aktiva fonder presterade bättre än passiva alternativ under de tio åren fram till juni 2025. Amerikanska storbolagsfonder hade den lägsta framgångsgraden på bara 8 procent, medan fastighetsfonder stack ut positivt med 43 procent.
En central insikt är att avgifter spelar avgörande roll. De billigaste aktiva fonderna hade en framgångsgrad på 27 procent över tio år, jämfört med endast 15 procent för de dyraste. Investerare har också visat sig välja klokt – den kapitalviktade avkastningen för aktiva fonder överträffade den oviktade i 17 av 20 kategorier, vilket tyder på att investerare föredrar billigare och bättre strategier.
