Sagan om höken, ormen, draken och 100-års-portföljen

Därför är avsnittet viktigt

Vi utmanar den konventionella investeringsvisdom som baseras på de senaste 40 årens exceptionella börsuppgång. Genom att studera 100 års finanshistoria får du verktyg att bygga en portfölj som klarar både inflation, deflation och finansiella kriser - kunskap som kan skydda din familjs förmögenhet i generationer.

Med Erik Strand

Erik är professionell fondförvaltare med över 10 års erfarenhet och driver fonder under varumärket AUAG med fokus på guld, silver och green tech. Hans unika kombination av matematisk bakgrund, fäktning på landslagsnivå och djup förståelse för ädelmetallsmarknader ger perspektiv som få andra kan erbjuda inom svensk finansvärld.

Chockerande historisk insikt

90% av värdeökningen i en klassisk 60/40-portfölj kom bara under de senaste 22 åren av 100. Mellan 1928-1946 gick börsen i princip sidledes. Detta visar hur farligt det är att basera framtida förväntningar på vår egen begränsade erfarenhet av ständigt stigande marknader.

Generationers olika perspektiv

De som växte upp 1920-1940 såg sina föräldrar förlora 90% på börsen och undvek därför aktier helt. Dagens 53-åriga finansrådgivare började jobba när börsen gick från 1 till 10 kronor på 25 år. Varje generation formas av sin tids erfarenheter och missar därför ofta nästa cykel.

JP Morgan och silvermarknaden

I över 10 år har JP Morgan systematiskt "managed" silvermarknaden genom spoofing - falska säljorder mitt i natten. Nu utreder FBI detta med åtta handlare under förhör. När manipulationen upphör kan det skapa explosiva prisrörelser då andra storbanker sitter med 70 miljarder i orealiserade förluster.

Drakportföljen för 100 år

Artemis forskning visar optimal långsiktig portfölj: 25% aktier, 20% räntor, 20% fysiskt guld, 20% råvaror och 15% "long volatility". Detta skiljer sig radikalt från dagens populära strategier men har historiskt skyddat förmögenheter genom alla typer av kriser.

Gruvbolag som hävstång

När guld/silver går upp brukar gruvbolag gå upp 2-3 gånger mer tack vare operationell hävstång. Senior-bolag är stora producenter, juniors är mindre med fungerande drift, exploration är högriskinvesteringar utan produktion. Streaming-bolag fungerar som specialiserade banker med lägre risk.

Inflation eller deflation?

Skulder måste bort på ett eller annat sätt. Antingen genom deflation där skulder inte kan betalas (default) eller genom inflation där pengar trycks för att betala skulder men blir mindre värda. Dollarn har förlorat 97,5% mot guld sedan 1913.

Kontrovers: Timing av marknaden

Vi menar att pris spelar roll - det är bättre att köpa billigt än dyrt, även långsiktigt. Alternativ syn: Många hävdar att "time in market beats timing the market" och att man aldrig ska försöka tajma. Erik balanserar genom att titta på långa cykler snarare än kortsiktiga rörelser.

Filosofisk reflektion om frihet

Verklig frihet är att ha tid, inte pengar. Ju mer kostnader och skulder du tar på dig, desto mer ägs du av systemet. Vi blir brickor som måste nicka när chefen säger något eftersom vi inte har råd att stå upp för vem vi är. Pengar ska ge frihet, inte bli ett fängelse.

Green tech och framtiden

Silver är oumbärligt för green tech och används även inom sjukvård (bakteriedödande). Eriks kommande fonder fokuserar på de grundämnen som krävs för en grön omställning - inte bara "duktiga" företag utan de som faktiskt möjliggör förändringen genom kritiska råvaror.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Historisk avkastning garanterar inte framtida resultat

• Ädelmetaller och råvaror kan vara extremt volatila

• 100-årsperspektiv passar inte alla investerare

• Diversifiering betyder olika saker i olika marknadsförhållanden

• Manipulation av marknader är allvarliga anklagelser som inte är bevisade