Sparande är klurigt: Inflationen upp men guld och silver ned…

Därför är avsnittet viktigt

Vi befinner oss i en unik ekonomisk situation med massiv penningtryckning och skuldsättning som skapar både risker och möjligheter. Erik Strand delar sin analys av vad han kallar den "perfekta stormen" och hur privatpersoner kan positionera sig med guld, silver och rätt typ av aktier för att skydda och växa sin förmögenhet när det traditionella systemet skakar.

Med Erik Strand

Erik är fondförvaltare på AUAG Fonder och en av våra mest populära gäster. Han utgår från två megatrender: ökande skuldsättning/penningtryckning och den gröna omställningen. Med bakgrund som både elitidrottsman och 35 år i finansbranschen kombinerar han makroanalys med praktisk portföljförvaltning, alltid med fokus på "sundhet" i ekonomin.

Den perfekta stormen

Vi har den längsta börsuppgången någonsin kombinerat med obligationer som gått upp i 30 år. Samtidigt har skuldsättningen fördubblats sedan finanskrisen. Erik förklarar att när både aktier och obligationer går ner samtidigt - vilket historiskt bara sker vart trettionde år - skapas en perfekt storm där traditionella portföljer inte fungerar.

Inflationens verkliga orsaker

Det är inte bara tillfälliga flaskhalsar. Efter 30 år av allt billigare produktion när vi flyttat tillverkning österut har vi nått vägs ände - det går inte att producera billigare längre. Samtidigt växer Asiens medelklass kraftigt och deras ökade köpkraft driver upp globala priser på allt från mat till metaller.

Centralbankernas omöjliga dilemma

Centralbankerna hoppas kunna prata ner inflationen utan att faktiskt höja räntorna mycket. Med dubbelt så mycket skulder som under finanskrisen kan de inte höja över 2% utan att krascha systemet. Erik menar att de kommer fortsätta "prata sött" men i praktiken ligga bakom kurvan och låta inflationen äta upp skulderna.

Guld som valutareserv

Medan Sverige har 10% av valutareserven i guld har USA och Tyskland 75%. Centralbankerna skyddar sig själva mot sitt eget penningtryckande. För privatpersoner föreslår Erik minst 20-50% guld i nuvarande miljö - betydligt mer än traditionella 5-10% eftersom vi befinner oss i en exceptionell situation.

Silver - den dolda bristen

Silver är världens näst mest använda råvara efter olja och kritisk för all elektrifiering. Till skillnad från guld finns inga reserver och vi närmar oss fysisk brist. Erik förklarar att när den fysiska bristen blir uppenbar kan priset "gå rakt upp" - från dagens 22 dollar till potentiellt tresiffrigt.

Aktier med pricing power

I inflationsmiljö klarar sig bolag som kan höja sina priser. Leta efter starka varumärken och produkter där kunderna accepterar prishöjningar. Bolag utan pricing power kommer få krympande marginaler och problem. Kapital kommer fly till kvalitetsbolag även om de redan är högt värderade.

Skulder och frihet

"Den som står i skuld är inte fri." Erik berättar om grannar som förlorade allt 1992 när räntorna sköt upp. Med rörlig ränta behåller du flexibilitet att amortera om räntorna stiger. Viktigast är att ha marginaler - kan du hantera betydligt högre räntor utan att tvingas sälja?

Bitcoin och kryptovalutor

Erik är positiv till finansiell innovation men skeptisk till krypto som valuta. Med 3 biljoner dollar i kryptovärden har vi skapat mer krediter i systemet, inte löst grundproblemet. Han föredrar en "stablecoin" backad av guld framför valutor där tidiga investerare blir miljardärer på andra.

Get rich vs stay rich

För unga i uppbyggnadsfasen är börskrascher möjligheter att köpa billigt. Men i "stay rich"-fasen utan framtida inkomster blir det kritiskt att inte förlora stort. Erik rekommenderar olika riskprofiler baserat på framtida kapitalinflöden i relation till befintlig förmögenhet.

Kontrovers: Månadssparande

Erik kritiserar månadssparande som "finansbranschens sämsta råd". Alternativ syn: För de flesta är automatiskt sparande enda sättet att bygga förmögenhet. Erik menar dock att man förlorar känslan för marknaden och missar möjligheter att köpa billigt när det verkligen gäller.

Bli din egen investerare

Använd inte fondrobotar i tio år utan att lära dig något. Erik betonar vikten av att "äga" sina beslut, göra egna misstag och bygga kunskap. Det handlar inte om att följa experter blint utan att utveckla sin egen syn baserad på andras insikter kombinerat med egen erfarenhet.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Riskklass är inte samma sak som risk - volatilitet säger inget om värdering

• Inflation kommer troligen i vågor över 10-20 år, inte bara några månader

• Fysiskt guld är mest likvidt i kriser, men gruvbolag ger hävstång

• Centralbankerna kan inte rädda systemet utan att skapa mer inflation

• De som blir riktigt rika köper alltid när andra säljer i panik