Tips från proffsen för att bli en bättre aktiesparare och hitta världens finaste företag
Reklam för Coeli Global AB. Dagens video är en intervju med Andreas och Henrik från Coeli AB. De är professionella fondförvaltare som investerar mer än 5 000 miljoner kronor i endast 30(!) av världens alla aktier.
Avsnitt 124 | Publicerat 6 år sedan.
Reklam för Brock Milton Capital AB (fd. Coeli) som därmed gör allt annat på RikaTillsammans också möjligt. Läs mer om våra tankar kring samarbeten.
Avsnitt 124. Senast uppdaterad 8 månader sedan (2025-08-25) av Jan Bolmeson.
Denna video finns att se på Youtube eller via videon ovan.
Innehållsförteckning
- 00:00:00 - Introduktion
- 00:07:40 - Två frågor som avslöjar hur man investerar
- 00:09:35 - Hur många aktier är optimalt att ha i sitt sparande?
- 00:13:40 - Måste man ha daglig koll på sina aktieinnehav?
- 00:15:52 - Värdet på en aktie bestäms av två saker – prognosticerad vinst och multipel
- 00:17:50 - Aktiemarknaden är bara duktig på att värdera aktier 12 månader framåt
- 00:20:16 - Ska man investera i ett företag vars produkt/tjänst man gillar?
- 00:22:20 - Google Trends gav ledtrådar som marknaden helt missade
- 00:24:12 - Hur tänker ni kring utdelnings-, tillväxt eller värdebolag?
- 00:25:30 - Mer pengar har förlorats på att jaga utdelning än folk har blivit rånade
- 00:28:38 - Aktieåterköpens vara eller icke-vara
- 00:32:55 - Ska man prenumerera på ekonomitidningar och nyheter?
- 00:35:55 - En riktigt bra analys kräver att man anstränger sig lite
- 00:38:38 - Underskatta inte det personliga mötet med VD
- 00:42:12 - Underskatta inte branschkonferenser
- 00:44:40 - Hur mycket tid och engagemang behöver man lägga?
- 00:46:10 - Har man som småsparare ens någon chans mot proffs som er?
- 00:47:03 - Ska man investera i bolag som inte är lönsamma och går med förlust?
- 00:50:30 - Vad tänker ni om teknisk analys?
- 00:53:06 - Skillnaden mellan fundamental analys och teknisk analys
- 00:57:13 - Ska man använda belåning i sin strategi?
- 01:01:43 - Stora eller små bolag i sparandet?
- 01:03:21 - Målet bör vara att skapa 15% avkastning över tid
- 01:05:10 - Vad tänker ni om färdiga system såsom Magic Formula, F-score m.fl.?
- 01:06:34 - Viktigt att se det som ett kontinuerligt lärande och ständig förbättring
- 01:09:44 - En procent ned betyder 50 miljoner i förlust, hur känns det?
- 01:11:46 - Träffar gärna småsparare och andra regelbundet
- 01:14:54 - Underskatta inte det vanliga sunda förnuftet
- 01:17:12 - Tips att dokumentera sin strategi och alla sina affärer
- 01:18:53 - Får investeringarna ha några fläckar eller måste allt lysa grönt
- 01:20:18 - Coeli Globals Champions – de absolut bästa företag i sin kategori
- 01:22:31 - Världens finaste bolag vill man äga länge
- 01:23:56 - De bästa företagen är också bäst på att kommunicera
- 01:26:10 - Special Situations-företagen i Coeli Global
- 01:27:31 - Exempel på en ”special situation”-aktie i Coeli Global just nu
- 01:30:00 - Coeli Global – lägre risk än en vanlig passiv global indexfond
- 01:33:24 - Läsarfråga: Coeli versus Indexfonder
- 01:36:06 - Vadet mellan Coeli Global Selektiv och Länsförsäkringar Global
- 01:39:18 - Finns det någon motsättning mellan hållbarhet och avkastning?
- 01:42:16 - Varför finns det så få kvinnor i den svenska finansbranschen?
- 01:45:18 - Ytterligare läsar-, tittar och följarfrågor om Coeli Global
- 01:47:47 - Vitt skilda investeringsstrategier
- 01:50:04 - Bara två bolag värda att investera i på Stockholmsbörsen
- 01:51:44 - Boktips förutom Andreas bok ”Vägen till vinnande aktier”
- 01:55:33 - Prenumerera på Andreas och Henriks nyhetsbrev för fler tips
Du kan lyssna på detta avsnitt (124) där poddar finns, t.ex. på Spotify, Apple Podcast och Acast. För innehållsförteckningen med tider, se fliken till vänster med längden på avsnittet.
Referens: Saknas.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat (11 st)
- Därför är avsnittet viktigt
- Med Andreas Brock och Henrik Milton
- Multipeln är nyckeln
- Google Trends avslöjade Nike-rapporten
- Kontrovers: Utdelningsaktier
- Endast 2 av 300 på Stockholmsbörsen
- Läs årsredovisningar - det är gymnasiematte
- Ring IR-avdelningen
- Branschmässor beats investerarträffar
- Champions vs Special Situations
- Viktiga nyanser att komma ihåg
- Vanliga frågor
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 8 månader sedan (2025-08-25) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Därför är avsnittet viktigt
Vi får en unik inblick i hur professionella fondförvaltare tänker och arbetar när de väljer aktier. Andreas och Henrik visar konkret hur de analyserar bolag, från kassaflöden till Google Trends, och varför de bara äger 2 av 300 bolag på Stockholmsbörsen. För dig som vill förstå skillnaden mellan aktiv och passiv förvaltning från insidan.
Med Andreas Brock och Henrik Milton
Andreas och Henrik förvaltar tillsammans fonden Coeli Global Selektiv med över 5 miljarder kronor. Med 20 års erfarenhet var och track record av att slå index delar de öppet sina metoder. De är också bland de få fondförvaltare som investerar alla sina egna pengar i sin egen fond - ett starkt tecken på övertygelse.
Multipeln är nyckeln
"Alla kan räkna ut Volvos vinst nästa år - du kommer fram till samma siffra som står på skärmen. Men ska Skanska handlas på P/E 15 eller 30? Det är 100% skillnad." Hemligheten ligger inte i att förutspå kvartalsvinster utan i att förstå vad företaget är värt på 2-3 års sikt.
Google Trends avslöjade Nike-rapporten
När marknaden var orolig för Nikes försäljning i Kina använde vi Google Trends för att se sökvolymer. Korrelationen med faktisk försäljning var fantastisk. Sökorden hade gått exponentiellt uppåt, så vi ökade positionen. Rapporten kom, aktien steg 6% direkt.
Kontrovers: Utdelningsaktier
Vi är kritiska till utdelningsstrategin som svenskar älskar. Svenska bolag hade behövt investera brutalt för att möta nya hot, men delade istället ut pengarna. Alternativ syn: Utdelningar ger stabil avkastning och passar många sparare.
Endast 2 av 300 på Stockholmsbörsen
Efter 20 års erfarenhet äger vi bara två bolag på Stockholmsbörsen. Det säger något om kvaliteten. Jämför med genomsnittsspararen som äger 3,8 aktier - ofta Ericsson och Telia. Vi har väldigt strikta krav för att komma in i vår fond.
Läs årsredovisningar - det är gymnasiematte
Att förstå ett företags siffror är gymnasiematte. Men att förstå aktiemarknadens nycker kräver doktor i matematik. Sätt dig ner, titta vad de säljer, räkna procentuell utveckling och marginaler. Det klarar alla. Problemet är att folk inte gör jobbet.
Ring IR-avdelningen
De flesta bolag har en IR-avdelning (Investor Relations). Ring och ställ frågor! Det är ovanligt att småsparare gör det, så de tar sig ofta tid. Vi minns när Volvo släppte en stor nyhet - endast två personer hade ringt. Det finns information att hämta för den som frågar.
Branschmässor beats investerarträffar
På aktiekonferenser är företag förtegna om framtiden. På branschmässor vill de sälja till kunder och pratar öppet om vad som komma skall. Vi åkte till en betalningskonferens i Las Vegas - där fick vi veta mycket mer än på någon investerarträff.
Champions vs Special Situations
80% av portföljen är Champions - världens finaste företag som Apple och Mastercard som vi äger i åratal. 20% är Special Situations - tillfälliga möjligheter där marknaden missat något. Som det amerikanska byggbolaget som dubblerade vinsten men ingen reagerade.
Viktiga nyanser att komma ihåg
• Aktiv förvaltning kräver minst flera veckors research per bolag
• Fokusera på lönsamma företag med fritt kassaflöde
• Tänk 24-36 månader framåt, inte bara nästa kvartal
• Dokumentera alla investeringsbeslut för framtida lärande
• För de flesta är indexfonder fortfarande bäst
"En aktiekurs är uppdelad i två delar - prognostiserad vinst och en multipel. Väldigt få pratar om multipeln, men det är där man kan tjäna mycket pengar"
"Mer pengar har förlorats att jaga utdelning än folk har blivit rånade"
"Börsen är väldigt bra på att prissätta 12 månader framåt. Däremot 24 till 36 månader framåt är marknaden ofta clueless"
"Om din ambitionsnivå är att vara bland de bästa i världen, då krävs daglig koll"
"Vi är avlönade för att må dåligt"
"Bara för att du köper aktier behöver inte det betyda att du tjänar pengar"
Idag delar de med sig av sina bästa tips för hur man kan bli en bättre aktiesparare, hur man tar sin strategi till nästa nivå, de svarar på tittarfrågor om sin fond, de berättar hur de gör själva för att hitta världens finaste bolag och hur du kan ta rygg på dem – oavsett om du väljer spara i deras fond Coeli Global Selektiv eller ej.
Trots att vi har väldigt olika strategi uppskattar jag mycket Andreas och Henriks kompetens, resonemang och ”sunt förnuft”-förhållningssätt. Många av de bolag som de anser vara världens finaste bolag känner man igen och använder i sin vardag. Exempel är Apple, Microsoft, MasterCard, Visa, Adobe, och Adidas. Att de dessutom faktiskt slagit index sedan start med dessa bolag är imponerande. Att de bara hittar två bolag att investera i på svenska börsen är tänkvärt.
Det som jag också gillar är att de lever som de lär; de har alla sina pengar i fonden och de brinner för oss småsparare. De delar t.ex. med sig av dessa aktietips om världens finaste bolag via sin hemsida och sitt nyhetsbrev. Jag själv ”fuskar” genom att från tid till annan kika på deras lista och använda den både som en inspiration och kvalitetssäkring till de enskilda aktieinnehaven i lekhinken.
Vanliga frågor
Hittar du inte din fråga ovan? Se alla frågor här, eller ställ den i forumet.
Communityns kommentarer
Var först med att skriva en kommentar, en fundering eller en fråga i forumet. Vi ses där! 🙂
Relaterade sidor och annat kul
Missa inte något – få våra uppdateringar
till din inkorg!
Få tillgång till våra senaste bästa tips, verktyg, avsnitt, videor, grafer och studier – direkt i din mejl!
- Notis till din mejl när vi släpper något nytt
- Kostnadsfritt, du kan sluta när du vill
- Någon gång i veckan
Om inte formuläret ovan visas, klicka här!
Senaste nytt på RikaTillsammans
100 procent av nordiska fonder slog inte sitt index på 10 år. 98% av globala fonder slog inte index. Tolfte SPIVA-rapporten i rad pekar åt samma håll.
Lysa fondrobot: vår erfarenhet utifrån 10 miljoner i sparande hos dem
Så här tänker vi om Lysa efter sju år som kunder och hundratals samtal i communityn. Slutsats: bäst för de flesta oavsett om du är nybörjare med 1 000 kr eller expert med mycket mer.
Folkbildare i privatekonomi och ett rikare liv bortom pengar.
Tips för ett rikare liv: event med Moa Diseborn 19 maj
Välkommen till ett digitalt samtal vid brasan med Moa Diseborn om vad andra med en god ekonomi tänker, gör bra och skulle kunna göra ännu bättre. Supporter-exklusivt.
Fattigvecka: Jimmy levde på 100 kr i en vecka och livet blev rikare
Fattigveckan är en 2 000 år gammal övning från stoikerna. Här är hur Jimmy genomförde den på 100 kr – och vad han fick ut av det som han inte räknade med. .