Uppföljning av portföljerna, Stockholmsbörsen & LYSA 2019

Därför är avsnittet viktigt

I detta avsnitt lär du dig undvika de vanligaste misstagen när du analyserar investeringar - från valutafällor till felaktiga jämförelser. Vi visar konkret hur våra modellportföljer presterat och varför 90% av sparare får sämre avkastning än enkla indexfonder. Du får verktygen för att utvärdera din egen portfölj på rätt sätt.

Topp 10% med genomsnittet

Alla våra indexportföljer fick tre stjärnor på Shareville - vilket betyder topp 10% av över 200 000 portföljer. Paradoxen? Vi investerar bara i genomsnittet. Detta visar att 90% av aktiva sparare underpresterar index, precis som forskningen förutspått. Genomsnittet blir överlägset över tid.

Avanza-spararens tragedi

Den genomsnittliga Avanza-spararen har underpresterat börsen 9 av 11 år. Med 5,3% årlig avkastning mot börsens 10,5% blir skillnaden enorm över tid: 177 000 kr istället för 300 000 kr på en initial investering om 100 000 kr. Passivt indexsparande hade gett nästan dubbelt så mycket.

Valutafällan vid jämförelser

Svenska börsen steg 35% och globala 29% under 2019 - eller? När vi korrigerar för att dollarn stärktes 6% mot kronan blir globala börsen också plus 34%. Första misstaget många gör: jämföra index i olika valutor utan att justera. Alltid konvertera till samma valuta för rättvis jämförelse.

100 kronor blir 50 miljoner

En hundralapp investerad 1870 skulle idag vara värd 50 miljoner kronor. Detta visar ränta-på-ränta-effektens magi över lång tid. Förra året ensamt gick värdet från 35 till 50 miljoner - 15 miljoner i ökning på ett år. Tiden och tålamodet är investerarens superkrafter.

Extrem är normalt på börsen

Börsen slutar nästan aldrig på genomsnittet 7-9%. Av 40 år slutade bara ett år nära 9%. Istället ser vi extremer: plus 53% (2009), minus 39% (2008). Förvänta dig berg-och-dalbana på kort sikt, men jämn uppgång över tid. Därför krävs minst 5-10 års horisont.

Ingen förlorad 10-årsperiod

Sedan andra världskriget har ingen 10-årsperiod på svenska börsen gått back. Sannolikheten för positivt utfall över 10 år är över 90%. Ju längre tidshorisont, desto säkrare vinst. Vid 25 år har sämsta perioden gett +0,4% årligen, bästa +21%. Tiden eliminerar förlustrisken.

Drawdown avslöjar verklig risk

Nybörjarportföljen (60% aktier) har maximalt tappat 13,7% från topp till botten. Stockholmsbörsen (100% aktier)? Hela 27,5%. Den genomsnittliga nedgången är fem gånger större för 100% aktier. Detta förklarar varför många säljer i panik - de tål inte den verkliga risken.

Äpplen och päron-fällan

Att jämföra en 60/40-portfölj med 100% aktier är som att jämföra äpplen med päron. Tillgångsslaget (aktier/räntor) bestämmer 80% av avkastningen. Jämför alltid lika med lika: samma tillgångsfördelning, samma valuta, med eller utan utdelningar. Annars blir analysen meningslös.

Lysa vs våra portföljer

Våra portföljer gjorde 21,8% mot Lysas 19,3% för 60/40-fördelning. Skillnaden? Ren tur. Vi hade mer USA-exponering som råkade gå bra 2019. Lysa har bättre global spridning som vinner långsiktigt. På 12 månader säger skillnaden ingenting - kolla igen om 10 år.

Tillväxtmarknader straffades 2019

Både vi och Lysa har mer tillväxtmarknader än världsindex. 2019 gick Asien upp 18,8% mot globala 28,6% - vi blev straffade för diversifieringen. Men över 10-20 år kommer troligen Asiens tillväxt ge utdelning. Kortsiktig smärta för långsiktig vinst.

All Weather-portföljens magi

Rika Tillsammans-portföljen (25% vardera av aktier, korta räntor, långa räntor, guld) gjorde 20% trots låg risk. Maximala nedgången bara 8,3% mot börsens 20%. Den tuffar på stadigt oavsett börsväder. Perfekt för den som vill sova gott om natten.

Sharps kvot mäter effektivitet

Våra portföljer har Sharps kvot runt 1,1 över tre år - världsklass för passiv förvaltning. Detta mäter avkastning per riskenhet. Over 1,0 är utmärkt, under 0 är dåligt. Vi får alltså bra betalt för risken vi tar, helt automatiskt med indexfonder.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Historisk avkastning garanterar inte framtida

• Valutaeffekter kan både hjälpa och stjälpa

• 12 månader säger lite - tänk minst 5-10 år

• Din risktolerans är troligen lägre än du tror

• Enkelhet (indexfonder) slår komplexitet över tid