4%-regeln har blivit 5,5%-regeln

Så tolkar du grafen

Varje stapel visar hur stor andel av pensionärerna vars pengar räckte i minst 30 år, baserat på hur mycket de tog ut första året. Om du till exempel tar ut 5,5% av ditt kapital första året och sedan bara justerar för inflation varje år, visar grafen att 90,4% lyckades - alltså 9 av 10 fick pengarna att räcka hela pensionen. Vid 4,75% uttagsnivå lyckades alla (100%). Ju högre uttag, desto större risk att pengarna tar slut i förtid.

Varför har 4%-regeln blivit 5,5%-regeln?

Bill Bengen, som skapade den klassiska 4%-regeln, har nu uppdaterat sina beräkningar i sin nya bok. Det här är goda nyheter för oss som sparar: du kan ta ut mer än vi tidigare trodde och ändå känna dig trygg. Anledningen är att Bengen använt en bredare portfölj med 55% aktier, 40% räntor och 5% kontanter, vilket ger bättre balans mellan avkastning och säkerhet.

Vad betyder 90% sannolikhet egentligen?

En 90% sannolikhet att lyckas betyder att 9 av 10 pensionärer i historien hade fått sina pengar att räcka i 30 år. Det är inte samma sak som att du har 90% av dina pengar kvar - utan att det finns 10% risk att pengarna tar slut före de 30 åren är slut. De flesta som lyckas har oftast pengar över, men de 10% som inte lyckades fick slut före målet.

Räkna ut ditt eget säkra uttag

Om du har sparat 5 miljoner kronor och vill ha 90% sannolikhet att pengarna räcker i 30 år, kan du ta ut 275 000 kr första året (5,5% av 5 miljoner). Nästa år justerar du bara för inflationen - om inflationen var 2%, tar du ut 280 500 kr. Du räknar aldrig om procenten på det nya kapitalet. Det vanligaste misstaget är att ta ut en procent av det aktuella värdet varje år - då blir uttagen för låga i goda år och för höga i dåliga.

Vad händer om du tar ut för mycket?

Grafen visar tydligt att risken ökar snabbt när du tar ut mer. Vid 6% uttag sjunker sannolikheten till 75,1% - alltså 1 av 4 går back. Vid 7% är det nästan som att singla slant (46,1%).

Det vanligaste scenariot när det går snett är att du drabbas av dåliga börsår (s.k. sequence of returns risk) de första åren av pensionen - då hinner portföljen inte återhämta sig innan uttagen ätit upp för mycket av kapitalet.

Har du marginaler (tar ut mindre än 5,5%), kan du rida ut stormar utan oro.