Om inflation, skulder, räntefonder och början på en guldtrend

Därför är avsnittet viktigt

Vi lever i en tid där centralbanker trycker pengar som aldrig förr och traditionella portföljstrategier ifrågasätts. Erik Strand ger dig verktygen att förstå skillnaden mellan prisinflation och monetär inflation, varför guld kan vara ett bättre skydd än obligationer, och utmanar till och med heliga kon som månadssparande.

Med Erik Strand

Erik är fondförvaltare på AUAG Fonder med fokus på guld och silver, tidigare hedgefondförvaltare och landslagsfäktare. Han har träffat rätt med flera kontroversiella förutsägelser, bland annat 50/50 aktier/guld före corona och att börsen skulle återhämta sig till midsommar 2020. Hans filosofi är att ha egna åsikter och inte göra som alla andra.

Eriks träffsäkra förutsägelser

2019 förutspådde Erik att den bästa portföljen framåt skulle vara 50% aktier och 50% guld - innan corona. Mitt under pandemin sa han att börskrisen skulle vara över till midsommar på marknaden. Båda förutsägelserna slog in, vilket visar värdet av att förstå makroekonomiska mönster och centralbankernas agerande.

Monetär inflation vs prisinflation

Den kritiska distinktionen: Prisinflation mäter konsumentpriser (mat, bensin), medan monetär inflation handlar om att pengar tappar värde mot tillgångar. Euron har förlorat 85% mot guld sedan 1999 - det är monetär inflation. Centralbanker trycker pengar vilket driver upp tillgångspriser, men syns inte i officiell inflationsstatistik.

60/40-portföljens död

Den klassiska fördelningen 60% aktier och 40% obligationer fungerar inte längre. Statsobligationer ger noll avkastning och skyddar inte vid börsnedgångar. Vi närmar oss en 30-årscykel där både aktier och obligationer kan gå ner samtidigt - något som inte hänt sedan 1980-talet.

Warren Buffett köper guld

"And just like that, Warren Buffett owns gold" - efter årtionden av kritik mot guld köpte Buffett in sig i Barrick Gold. Även Ray Dalio har dubblat sin guldposition till 17%. När världens största investerare ändrar åsikt är det värt att lägga märke till.

Framtidens prisinflation

Inom 10 år kommer Kinas och Indiens växande medelklass konkurrera om samma varor som vi i väst. Kombinerat med att produktionskostnader inte längre kan sänkas (ingen billigare plats än Indien att producera) skapas en cocktail för verklig prisinflation när köpkraften möts.

Lån som inflationsskydd

Ett bundet bolån på 30 år till 2% ränta kan fungera som inflationsskydd - du betalar tillbaka med pengar som är mindre värda. "Det värsta med världen som jag ser den" säger Erik, men rent matematiskt blir det rätt. Att ha skuld skyddar mot statens penningtryckning.

Kontrovers: Månadssparande

Eriks kontroversiella åsikt: Månadssparande är finansbranschens sämsta råd eftersom det blir för schablonmässigt och tar bort relationen till pengarna. Alternativ syn: För vanliga sparare är automatiskt månadssparande ofta nyckeln till att bygga förmögenhet över tid.

Börskrascher som möjlighet

De stora förmögenheterna skapas i börskrascher - när andra säljer i panik kan de förberedda köpa billigt. För unga är en krasch positivt eftersom de får köpa till bättre priser. De som äger guld kan också växla till aktier när de är billiga.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Guld är inte negativt korrelerat mot aktier - korrelationen är nära noll

• Vid börsnedgångar kan guld initialt också gå ner innan det återhämtar sig

• Silver har högre volatilitet men större uppsida än guld i goda tider

• Centralbankers agerande är avgörande - de kan inte sluta trycka pengar

• Balansera mellan att spara för framtiden och leva i nuet