Sharpekvot – ett mått på avkastning i förhållande till risk

En Sharpekvot mellan 0,5 och 1 anses bra över lång tid (10+ år). Under 0 är dåligt - då vore bankkontot bättre. Över 1 är världsklass och över 2 är ofta oseriöst eller baserat på för kort tidsperiod. Som perspektiv har Warren Buffett 0,76 över 30 år.

På Morningstar.se hittar du Sharpekvoten under fliken "Risk och rating" för alla svenska fonder. För din egen portfölj finns den längst ner på ditt ISK-konto hos både Avanza och Nordnet. Många missar denna rad eftersom de aldrig scrollar så långt ner.

Använd den förenklade formeln: (Önskad avkastning - 1%) / (Halva din acceptabla förlust). Exempel: Om du vill ha 10% avkastning och kan acceptera 20% förlust blir det (10-1)/10 = 0,9. Detta ger dig en reality check på om dina förväntningar är rimliga.

Sharpekvoten hjälper dig fatta bättre investeringsbeslut genom att visa avkastning i förhållande till risk. Den ger en reality check på dina förväntningar och hjälper dig jämföra olika investeringsalternativ på ett rättvist sätt. Utan att ta hänsyn till risk kan du lockas av oseriösa alternativ med orealistiska löften.

Räntefonder sänker totalavkastningen men minskar svängningarna ännu mer, vilket ger bättre riskjusterad avkastning. En klassisk 60/40-portfölj har historiskt haft Sharpekvot på 0,4 medan 100% aktier ofta ligger på 0,2-0,3. Du får mindre avkastning men betydligt lugnare resa.

Var skeptisk mot Sharpekvoter över 2, särskilt om de baseras på korta tidsperioder. Studier visar att över 30 år finns nästan inga fonder med kvot över 1. Höga siffror beror ofta på att man cherry-pickat en kort uppgångsperiod. Kräv alltid minst 3-5 års data, helst 10+.