Sharpekvot – ett mått på avkastning i förhållande till risk
En Sharpekvot är ett mått på den avkastning över den riskfria räntan du får i förhållande till risken. Ju högre Sharpe-kvot desto bättre.
Avsnitt 61 | Publicerat 7 år sedan.
Viktig info: Detta avsnitt berör en eller flera olika typer av investeringar. Ett sparande i linje med forskningens rekommendationer har historiskt sett varit framgångsrikt. Det finns mycket som talar för att så även kommer vara framgent, men det finns inga garantier. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Alla investeringar innebär risk och kan både öka och minska i värde. Investera inte pengar du inte har råd att förlora. Men, var inte heller överdrivet rädd för risken eftersom det är den som vi får betalt för. Vi rekommenderar alltid kontakt med en finansiell rådgivare, då detta inte är eller ska uppfattas som individuell finansiell rådgivning.
Denna sida är författad av Jan Bolmeson per 2025-08-27. Vi är fristående från nämnda bolag och värdepapper; ingen ersättning har utgått om ej annat anges tydligt med reklammärkning. Här kan du se de fonder och värdepapper vi äger och som vi har investerat i.. Tidigare omnämningar finns som etikett här eller längre ned på sidan. Vi avser inte följa upp detta innehåll regelbundet. Läs mer i våra villkor.
Avsnitt 61. Senast uppdaterad 8 månader sedan (2025-08-27) av Jan Bolmeson.
Denna video finns att se på Youtube eller via videon ovan.
Du kan lyssna på detta avsnitt (61) där poddar finns, t.ex. på Spotify, Apple Podcast och Acast.
Referens: Saknas.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat (10 st)
- Därför är avsnittet viktigt
- Varför bara avkastning inte räcker
- Den enkla formeln för reality check
- Tumregler för Sharpekvot
- Var du hittar Sharpekvoten
- Därför blandar vi aktier och räntor
- Problemet med korta tidsperioder
- Den förlorade matematiken
- Studien som satte perspektiv
- Viktiga begränsningar att känna till
- Vanliga frågor (6 st)
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 8 månader sedan (2025-08-27) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Därför är avsnittet viktigt
Sharpekvoten ger dig en reality check på dina investeringar och förväntningar. Du lär dig bedöma om din förväntade avkastning är rimlig i förhållande till risken du tar. Med enkla tumregler kan du avgöra vad som är bra (0,5-1), dåligt (under 0) och osannolikt (över 2).
Varför bara avkastning inte räcker
Vi kan få 3600% avkastning på kasinot genom att satsa allt på ett nummer i rouletten. Problemet? 97% risk att förlora allt. Detta illustrerar varför vi måste sätta avkastning i relation till risk. Du betalar alltid ett pris - antingen i form av lägre avkastning eller högre risk.
Den enkla formeln för reality check
Räkna ut din förväntade Sharpekvot: (Önskad avkastning - 1%) / (Halva din acceptabla förlust). Exempel: Vill du ha 20% avkastning och kan acceptera 20% förlust? Då blir det (20-1)/10 = 1,9. Det är för högt - även världens bästa investerare ligger under 1.
Tumregler för Sharpekvot
Under 0 = Dåligt, bättre med bankkonto. 0-0,5 = Okej, typiskt för 100% aktier. 0,5-1 = Bra över lång tid. 1-2 = Världsklass. Över 2 = Oseriöst eller för kort mätperiod. Warren Buffett har 0,76 över 30 år - det sätter perspektiv på vad som är möjligt.
Var du hittar Sharpekvoten
På Morningstar.se under fliken "Risk och rating" för alla svenska fonder. I din egen portfölj på Avanza/Nordnet - scrolla ner längst på ditt ISK-konto. Länsförsäkringar Global har till exempel 0,97 på tre år, vilket är riktigt bra.
Därför blandar vi aktier och räntor
En nybörjarportfölj (60% aktier, 40% räntor) har historiskt haft Sharpekvot på 0,4. Räntefonder sänker avkastningen men ökar den riskjusterade avkastningen. Du får mindre svängningar och bättre sömn, även om totalavkastningen blir något lägre.
Problemet med korta tidsperioder
Shareville visar Sharpekvoter på 25 miljarder baserat på tre månader - totalt oseriöst. För att vara meningsfull behöver Sharpekvoten mätas över minst en konjunkturcykel (helst 10+ år). Annars kan vem som helst se ut som ett geni i en uppåtmarknad.
Den förlorade matematiken
Förlorar du 50% krävs 100% uppgång för att komma tillbaka. Förlorar du 90% krävs 900% uppgång. Detta är varför vi bryr oss om risk - det är extremt svårt att återhämta stora förluster. Sharpekvoten hjälper dig undvika denna fälla.
Studien som satte perspektiv
"Where have all the Sharpe ratios over 1 gone?" visade att över 30 år finns i princip inga fonder med Sharpekvot över 1. Detta efter att ha analyserat 555 fonder. Om någon påstår sig ha mycket högre - var skeptisk.
Viktiga begränsningar att känna till
Sharpekvoten skiljer inte på "bra" volatilitet (uppgångar) och "dålig" (nedgångar). Den är svårtolkad vid negativa värden. Kom ihåg att den kan manipuleras genom val av tidsperiod - kräv alltid långa mätperioder för trovärdighet.
"3600 procents avkastning låter skitbra, men det är 97 procents risk att förlora"
"En lägre risk är bättre än en hög risk, för då vill vi ju inte riskera pengar"
"Warren Buffett mellan 1976 och 2011 hade en Sharpekvot på 0,76"
"Jag har förutsett 14 av de senaste två börskrascherna"
"När ska du släppa taget om handbromsen?"
Sedan måttet Sharpekvot definierades som – den avkastningen i förhållande till den risk som du tar – 1966 av Nobelpristagaren i ekonomi William Sharpe, har det varit ett av de mest använda måtten för riskjusterad avkastning.
I den här videon tittar vi på; vad är en Sharpekvot? Hur kan man använda den i sitt sparande? Vad är en bra respektive dålig Sharpe-kvot? Vilka är fördelarna och nackdelarna samt slutligen, hur kan man använda Sharpekvoten för att få en reality-check på sitt avkastningskrav?
Vanliga frågor
Hittar du inte din fråga ovan? Se alla frågor här, eller ställ den i forumet.
Communityns kommentarer
Var först med att skriva en kommentar, en fundering eller en fråga i forumet. Vi ses där! 🙂
Relaterade sidor och annat kul
Stöd RikaTillsammans
RikaTillsammans finns tack vare dig – vi ägs inte av någon bank, tar inte emot presstöd, säljer inte rådgivning och vill inte förvalta dina pengar. Det gör oss fria, men också helt beroende av dig och vår community.
Om du gillar det vi gör får du gärna supporta oss – genom att bli månadssupporter, swisha ett valfritt belopp eller bjuda oss på en digital kaffe.
Som tack får du tillgång till extramaterial, bonusavsnitt, verktyg och inbjudningar. Tillsammans blir vi både klokare och rikare. Läs mer.
Tack för att du hejar på oss!
Från 49 kr/månad
Eller stöd oss via...
Swish (123 463 53 22) BuyMeACoffeeTillsammans blir vi både klokare och rikare dag för dag. Tack på förhand!
Senaste nytt på RikaTillsammans
FikaTillsammans: AI i vardagen och på jobbet
26 maj: En fika med tips, inspiration och erfarenhetsutbyte av AI på jobbet och i vardagen | Supporterexklusivt.
Finansbranschens tre stora problem
Tre minuter med statsminister Ulf Kristersson och EU:s talman Roberta Metsola: allt det jag inte hann säga baserat på Finansinspektionens egna rapporter. Med rådgivaren Per Palmström.
Pensionärer spenderar för lite av sparkapitalet
Mental bokföring och rädsla för att pengarna tar slut gör att pensionärer unnar sig bara hälften av det som de skulle. Utdelande tillgångar ökar användningen av pengar och gör livet rikare.
Jämför bolåneränta 2026: Se din faktiska ränta direkt
Bolåneräntan är ofta familjens enskilt största utgift. Och samtidigt en av få utgifter där du kan sänka kostnaden med ett kort samtal, eller ett par knapptryck. Skillnaden mellan bankerna är större än de flesta tror, och enligt Finansinspektionen är det bara 3 av 10 svenskar som regelbundet jämför sin ränta.
100 procent av nordiska fonder slog inte sitt index på 10 år. 98% av globala fonder slog inte index. Tolfte SPIVA-rapporten i rad pekar åt samma håll.
Lysa: vår recension efter 7 år och 10 miljoner i sparande
Så här tänker vi om Lysa efter hundratals samtal i communityn och eget sparande. Slutsats: bäst för de flesta oavsett om du är nybörjare med 1 000 kr eller expert men av helt olika anledningar.