Sitt bara still i båten om du har en riktigt bra båt…

Därför är avsnittet viktigt

Henrik Tell avslöjar varför de flesta har fel risknivå i sina portföljer och delar insikter från decennier i finansbranschen. Vi får konkreta svar på hur förmögna faktiskt investerar, varför fondavgifter dödar avkastning trots skickliga förvaltare, och när det är värt att anlita professionell hjälp.

Med Henrik Tell

Henrik har en lång bakgrund som analytiker och VD för Öhman Fonder. Nu driver han oberoende finansiell rådgivning genom Effektiv Förmögenhetsförvaltning. Hans filosofi är att investeringar inte behöver vara komplicerat - det svåra är att behålla övertygelsen om att det är enkelt när man bombarderas av komplexa budskap.

Ingen förmögen har 100% aktier

En överraskande insikt: Henrik avslöjar att han inte har en enda kund med substantiell förmögenhet (10+ miljoner) som har 100% aktier. De flesta ligger på 50% eller lägre. När man väl har pengar blir risk optional - man behöver inte ta maximal risk för att bevara eller växa förmögenheten.

70% skapar värde - men avgifterna dödar

Ny forskning visar att 70-80% av fondförvaltare faktiskt skapar värde innan avgifter. Problemet? Avgifterna äter upp all överavkastning och mer därtill. Detta förklarar varför indexfonder med låga avgifter nästan alltid vinner över tid - det handlar inte om bristande kompetens utan om för höga kostnader.

Marknadstajming kräver 80% träffsäkerhet

William Sharpe visade redan 1975 att för att lyckas med marknadstajming måste du ha rätt i 70-80% av fallen. Dessutom måste du ha rätt två gånger - både när du går in och när du går ur. Detta gör strategin i praktiken omöjlig att genomföra framgångsrikt över tid.

Kontrovers: Bitcoin är värdelös

Vår ställning: Bitcoin har inget fundamentalt värde och förbrukar lika mycket energi som hela Sverige. En bitcointransaktion motsvarar koldioxidavtrycket av en flygresa till Asien. Alternativ syn: Förespråkare menar att bitcoin är digital guld och framtidens valuta.

Hedgefonder - betala för att förlora

Efter 14 år har hedgefonder tagit mer i avgifter än vad du fått i avkastning. Det finns inga belägg för att de kan skapa överavkastning efter kostnader. Även de vassaste förvaltarna kan inte försvara avgifter på 2% förvaltning plus 20% av vinsten.

Rätt risk = halveringstestet

Enkel tumregel: Tänk dig att det du har i aktier halveras imorgon. Kan du leva med resultatet? Om du har 200 000 kr i 50/50 aktier/räntor och aktierna halveras har du 150 000 kvar. Känns det okej? Justera fördelningen tills du hittar din komfortnivå.

Global indexfond räcker långt

För de flesta räcker en global indexfond som grund. Håll avgiften under 0,4%, gärna under 0,2%. Du får då de 1500-2000 största bolagen i världen, vilket täcker 80% av marknaden. Vill du bredda mer kan du komplettera med en global småbolagsfond.

När du behöver en rådgivare

Finansiell rådgivning blir värdefullt när kapitalet börjar kännas stressande (ofta runt 5-10 miljoner), när du har komplex situation med företag och privat, eller när du helt enkelt vill ha någon att hålla i handen när det blåser. Värdet ligger ofta i att INTE göra något dumt.

Private equity är ett jobb

Onoterade investeringar ska ses som ett jobb, inte en finansiell placering. Om du inte har branschkunskap, kan bidra aktivt eller har informationsfördelar - håll dig borta. De bästa bolagen väljer sina investerare noga och de vill inte ha passiva småsparare.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Strategierna gäller långsiktigt sparande över 10+ år

• Belåning kan fungera för unga med högt humankapital men är farligt

• Tillfälliga nedgångar på 10-15 år kan hända även med aktier

• Komplexitet är oftast fienden - håll det enkelt

• Det som tog dig hit tar dig inte alltid vidare