Det räcker med årlig ombalansernig
Rebalansera smart - inte ofta (Vanguard, 2022)
Ny forskning från Vanguard svarar på frågan hur man ombalanserar optimalt genom att simulera tusentals marknadsscenarier. Studien visar att årlig rebalansering är den mest effektiva metoden för investerare som inte använder skatteförlustavdrag. För ofta rebalansering kostar för mycket medan för sällan låter portföljen driva iväg från målallokeringen.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat (10 st)
- Därför är denna studie viktig
- Så gjordes studien
- Det överraskande huvudfyndet
- Varför inte oftare eller mer sällan?
- Fungerar det i kriser?
- Vad driver fördelen?
- Gäller för alla portföljer
- Viktiga begränsningar
- Praktiska nästa steg
- Lärdomar för svenska sparare
- Sammanfattning
- Vanliga frågor
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 3 månader sedan (2025-08-18) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Sammanfattning
Vanguards forskare har utvecklat ett nytt ramverk för att bestämma den optimala rebalanseringsstrategin för portföljer med flera tillgångsslag. Genom att simulera tusentals olika marknadsscenarier och dynamiska transaktionskostnader fann de att årlig rebalansering maximerar investerarnas nytta efter transaktionskostnader.
Studien jämförde kalenderbaserad, tröskelvärdesbaserad och kombinerad rebalansering. För en klassisk 60/40-portfölj visade resultaten att årlig rebalansering är 0,51 procentenheter bättre än daglig rebalansering och 0,27 procentenheter bättre än månadsvis rebalansering. Forskarna fann att 80-90% av fördelen kommer från att skörda aktieriskpremien snarare än lägre transaktionskostnader.
Särskilt intressant är att årlig rebalansering fungerar bäst även under volatila marknadsförhållanden. Under perioder med hög volatilitet kan fördelen vara så stor som 1,52 procentenheter jämfört med månadsvis rebalansering.
Studien begränsas till ETF-baserade portföljer och gäller för investerare som inte använder skatteförlustavdrag eller behöver minimal tracking error mot ett jämförelseindex.
