Tankar om Avanza Zero, Länsf. Global och Spiltan Inv

Innehållsförteckning

Nedan följer en grov innehållsförteckning för transkriberingen.

1. Frågorna jag fick om listan med bästa fonderna 2024
2. Avanza Zero: en smal fond i ett brett perspektiv
3. Historisk avkastning är inte en garanti
4. Länsförsäkringar Global Index: varför vi valde bort den
5. DNB Global är ingen ny fond
6. Spiltan Aktiefond Investmentbolag och eget-val-delen
7. Varför Spiltan-fonden inte är med på listan
8. Extremt smalt: två bolag, halva fonden
9. Spiltan-fonden liknar en småbolagsfond
10. Alla de här fonderna är bättre än det mesta
11. Avslutning och inbjudan till forumet

Frågorna jag fick om listan med bästa fonderna 2024

Jan: I listan med bästa fonderna 2024, varför har ni tagit bort Länsförsäkringar Global och bytt ut den mot DNB Global Index? Varför är inte Avanza Zero med? Varför är inte Spiltan Aktiefond Investmentbolag med? Det är några av frågorna som jag tänkte ta i den här kortpodden, eller det här korta videoklippet.

Jan: Innan vi kör igång, eftersom vi pratar om fonder, så är det några viktiga saker att veta. Ett: jag har inte fått betalt för att nämna någon av fonderna. Två: allt sparande innebär en risk, och värdet kommer att öka och minska, och du kan läsa mer på rikatillsammans.se/risk.

Jan: Så, med det sagt. Jag tror jättemycket på ett evidensbaserat sparande. Det vill säga: vad säger forskningen? Ska man sammanfatta forskningen så säger den så här: spara långsiktigt, regelbundet och automatiskt i en bred, billig, global, passiv aktieindexfond. Balansera risken med ett sparkonto med insättningsgaranti, eller en valutasäkrad bred, billig räntefond.

Sitt still i båten, var passiv, lat, oengagerad, ointresserad, oinloggad. Så får du bäst odds för att på 10, 15, 20 års sikt få en bättre avkastning än ungefär 70, 80, 90 procent av alla andra.

Avanza Zero: en smal fond i ett brett perspektiv

Jan: Så om vi utgår från denna forskning och applicerar det på Avanza Zero, så ska jag först säga så här: Avanza förtjänar all cred för att vara ett av de första bolagen som släppte en aktieindexfond, som dessutom var gratis. Den var inte ens billig, utan den var gratis.

Jan: Men problemet är så här: om vi tittar på att forskningen säger investera brett, så finns det i världen ungefär 40 000 bolag. Ungefär 10 000–15 000 av dem är investerbara. Och i Sverige har vi ungefär 1 000 bolag på den svenska börsen, ungefär 300 av dem är investerbara. Avanza Zero investerar bara i 30 av de här. Så vi investerar i 30 av 300 bolag på Stockholmsbörsen, i 30 av ungefär 10 000 bolag i världen. Man kan alltså inte argumentera för att den är särskilt bred. Det är det första.

Jan: Det andra är att i forskningen finns det något som kallas för småbolagsfaktorn, att över tid tenderar småbolag att gå bättre än stora. Och Avanza Zero innehåller inte de här småbolagen, utan det är de 30 största bolagen. Vill man ha en exponering mot Sverige, så är det bättre med fonden Plus Alla Bolag Sverige, eller SEB Sverige Indexnära, som innehåller de här 300 bolagen inklusive småbolagen.

Historisk avkastning är inte en garanti

Jan: Som någon påpekade i kommentaren: men Avanza har ju gått bättre förra året. Ja, det stämmer. I korta perioder kan det gå hur som helst, men historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning, och historisk avkastning bör inte användas när man väljer fond. Detta pratar vi om jättemycket i avsnitt 339 och avsnitt 340.

Jan: Så när jag pratar om till exempel att det hela ska vara brett, då är det när jag tittar på forskningen. Vad tror vi kommer ge oss bäst odds? Är det en garanti, bara för att vi har bäst odds, att det kommer ge bäst avkastning? Nej, det vet vi inte. Men jag gör hellre så att jag satsar på något som har bättre odds än sämre odds. Så det är Avanza Zero, och därför är inte den med på listan.

Länsförsäkringar Global Index: varför vi valde bort den

Jan: Nummer två: varför har vi valt bort Länsförsäkringar Global Index? Då vill jag först säga så här: Länsförsäkringar Global Index, fantastisk fond, vi har den fortfarande kvar i vårt eget sparande delvis. Jag har sparat i den varje månad sedan 2016, och jag kommer delvis att fortsätta med det. Så man behöver inte få panik, det har hänt någonting, jag måste byta. Nej, det behövs inte.

Jan: Anledningen till varför vi valde bort den är att, jag tror det var under 2022 eller 2023, så bytte de förvaltare. De tog hem förvaltningen från en amerikansk fond, BlackRock. Och samtidigt gjorde de förändringar så att den skulle bli mer ESG, mer hållbar. Och där är jag så här: jag tror hellre på en bred indexfond än en smalare indexfond. För om man tittar på det teoretiskt, så måste en fond med begränsningar i förvaltningen kunna få högre eller lägre avkastning än en fond utan begränsningar i förvaltningen.

Oddsen talar för att DNB Global, som inte har det här uttryckliga hållbarhetsperspektivet, borde över tid ge en högre riskjusterad avkastning än den mer begränsade Länsförsäkringar-fonden.

DNB Global är ingen ny fond

Jan: Sedan kan det också handla om att jag tycker att om man nu tycker att hållbarhet är viktigt, då finns det bättre fonder som satsar mer på hållbarhet. Så jag tycker att Länsförsäkringar lite hamnar i skav.

Jan: Och DNB Global är ingen ny fond. Jag skrev boken Gör ditt barn rikt 2018, och då hade vi den som toppfond. Så det är snarare att den blev bortvald för typ fem år sedan, och nu är den tillbaka på listan. Men återigen, vi pratar marginella skillnader, och du kan lika gärna ha kvar Länsförsäkringar-fonden om du gillar den, eller motsvarande global, passiv, bred, billig aktieindexfond hos din egen leverantör.

Spiltan Aktiefond Investmentbolag och eget-val-delen

Jan: Så, och avslutningsvis då, Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Detta är en av Sveriges mest populära fonder. Jag har ägt den själv i perioder. Jag vet att det är många som gillar den, och då vill jag säga så här: när vi pratar om våra modellportföljer i de här avsnitten, 339, 340, 341 och liknande, så säger vi så här: placera mellan 70 och 100 % i en global aktieindexfond.

Jan: Om man väljer det lägre, 70 %, då har man ju 30 % kvar. Då kan man fördela dem med ungefär 20 % mot en svensk indexfond, till exempel den här Plus Alla Bolag, eller SEB Sverige Indexnära. Och sedan har man 10 % kvar som är eget val. Och där kan man med fördel ha den här Spiltan Aktiefond Investmentbolag.

Varför Spiltan-fonden inte är med på listan

Jan: Anledningen till varför jag inte rekommenderar den på listan, det är några olika anledningar. Den första anledningen är att när Spiltan-fonden startade, för många år sedan nu, så var det en fantastisk timing, det var en fantastisk fond. Investmentbolagen handlades med rabatt. Du köpte någonting för 100 kronor, men du fick 110 kronor i värde.

Jan: Sedan dess är det, jag tror bara på Avanza, över 600 000 sparare som äger den. Det är över 40 miljarder i förvaltat kapital. Och Spiltan var häromåret tvungna att själva säga så här: vi har ändrat inriktning på fonden, fonden har blivit för stor, vi kan inte investera i alla investmentbolagen. Och plötsligt börjar man plocka in andra innehav. Till exempel är 4 % av fonden just nu en ren indexfond, OMX30.

Extremt smalt: två bolag, halva fonden

Jan: En annan anledning, som bara gör det jättesvårt för mig om vi pratar utifrån forskningen, bred och väldiversifierad, är så här: om jag placerar 100 kronor i Spiltan-fonden, så kommer ungefär 28 att hamna i Investor, 18 i Industrivärden. Det betyder att 46 av de här 100 kronorna hamnar i två bolag. Och lägger vi på ytterligare fyra bolag, så att vi har topp sex-innehaven, då står de för 70 % av innehavet i den här fonden. Och det är extremt smalt.

Jan: Återigen, tänk så här: tusen bolag på den svenska börsen, 15 000 bolag investerbara globalt. Och då är jag så här: varför skulle just investmentbolag gå bättre? Särskilt när investmentbolag utomlands inte går bättre än index. Det är bara i Sverige vi har haft det.

Spiltan-fonden liknar en småbolagsfond

Jan: Då kan man också, när man börjar lyfta på locket, se att de senaste åren har Spiltan-fonden gått ganska likt till exempel en småbolagsfond. Att jämföra den till exempel de senaste åren med AMF Småbolag. Och då ser vi så här: ja, men investmentbolagen äger ju ofta andra bolag, som ofta är de här småbolagen som vi pratade om innan, som har en premie. Det vill säga att de ska gå bättre än stora bolag.

Jan: Och då känns det för mig spontant bättre att välja en bred, billig småbolagsindexfond än att sitta med pengarna i Spiltan-fonden. Men sedan vill jag också avslutningsvis säga: man kan välja det i sin eget-val-del i portföljen.

Alla de här fonderna är bättre än det mesta

Jan: Det är också så att alla de här fonderna, både Avanza Zero, Spiltan-fonden eller DNB Global-fonden, är långt mycket bättre än massa annan, ursäkta att jag säger det, skit jag har sett i människors portföljer.

Man behöver inte känna så här: shit, shit, jag har gjort fel som har någon av de här fonderna. Vi pratar om grejer som kan göra skillnad på marginalen.

Jan: Värt att notera är detta jag sa om risk innan. Läs mer på rikatillsammans.se/risk. Och också att när jag ofta pratar om bättre avkastning, så pratar jag ofta om bättre riskjusterad avkastning. Alltså, hur får jag mest avkastning i förhållande till risk? För forskningen säger också så här: avviker du från index kan du få högre eller lägre avkastning, men man tar ofta en risk man inte får betalt för.

Avslutning och inbjudan till forumet

Jan: Så jag hoppas detta var lite svar på de frågor och kommentarer som har kommit in. Du får jättegärna komma in på RikaTillsammans-forumet. Ställ en fråga, kommentera. Det är ju så här vi hjälps åt, och jag uppskattar jättemycket den här kommunikationen tillsammans.

Jan: Så jag hoppas att du gillar det här kortavsnittet, och prenumerera, följ, gilla, dela, prata med andra, så ses vi där ute. Tack så hemskt mycket.