Uttagsstrategier: från portfölj till pengar att leva på

Studien visar att en initial uttagsnivå på 3,5-5,5% av portföljvärdet är lämplig för de flesta med cirka 30 års tidshorisont. Den exakta nivån beror på din tillgångsallokering, flexibilitet i utgifter och önskad säkerhet. Konservativa portföljer bör ligga närmare 3,5% medan mer aggressiva kan klara upp mot 5,5%.

En dynamisk strategi innebär att dina årliga uttag justeras baserat på portföljens utveckling, men inom förutbestämda gränser. Vanguard föreslår max 5% ökning och 1,5% minskning per år. Detta ger stabilitet i vardagen samtidigt som portföljen kan anpassa sig till marknadsförhållanden och därmed räcka längre.

Grundprinciperna är universella men detaljerna måste anpassas. Svenska pensionärer har ISK med särskilda skatteregler, tjänstepension och andra förutsättningar. Den dynamiska uttagsstrategin och fokus på totalavkastning är dock relevanta oavsett land. Konsultera en svensk rådgivare för lokal anpassning.

Studien visar att rätt uttagsordning kan tillföra 110 baspunkter (1,1%) i genomsnittlig årlig avkastning utan extra risk. Genom att ta från beskattade konton först maximerar du den skatteuppskjutna tillväxten i pensionskonton. För en miljonportfölj kan detta betyda hundratusentals kronor extra över tid.

Totalavkastning ger bättre resultat enligt studien. Att jaga högre utdelningar leder ofta till koncentrerade portföljer med högre risk och sämre skatteeffektivitet. Genom att vara villig att sälja tillgångar för uttag behåller du diversifiering och flexibilitet, vilket ökar chansen att pengarna räcker livet ut.