Undvik onoterat och onoterade aktier
Det tar alltid längre tid, kostar mer pengar och har sämre likviditet än man tror. Kort sagt: du får sällan en vinst eller ens tillbaka pengarna. Tyvärr.
Jag avråder från affärsängel-investeringar i onoterade bolag utifrån ett tjäna-pengar perspektiv. Sannolikheten för ett onoterat företag att lyckas är extremt liten. Dessutom tar det alltid mycket längre tid än man tror, det kräver fler rundor och mer kapital än man tror och likviditeten är skitdålig.
Med det sagt, så behöver svenska och lokala företag kapital. Har man en god ekonomi (nivå 4+), är företagare och själv har fått hjälp, då har vi ett moraliskt ansvar att ge tillbaka och ”pay-it-forward”. Har du möjlighet och lust, investera i små bolag och startups, stöd entreprenörer i lokalmiljön, men se det som välgörenhet, ett sätt att ge tillbaka och inte en investeringsstrategi för dina pengar. Sagt på ett annat sätt – det är något för din Lekhink.
För att vara riktigt tydlig
Bara för att du har lyckats bygga upp ett onoterat bolag, så betyder det tyvärr inte att du kommer att lyckas med nästa. Förutsättningar och tur spelar tyvärr mycket mer roll än man tror och vi entreprenörer är jättedåliga på det som kallas för ”Survivorship bias” och vi tenderar har en övertro på vår egen förmåga. Jättebra i många situationer, men det kan också kosta.
Det finns som sagt många fördelar med onoterat. Jag ska inte sticka under stol med att jag själv gillar det, jag syndar med det men jag vet också att om jag bara haft pengarna i en indexfond under samma period, då hade jag sannolikt haft en bättre avkastning och framförallt en 100% likviditet plus tillgång till belåning och motsvarande.
Om man ändå ska göra det, var då väl insatt i saker som att:
- Man bör minst ha en portfölj om ca 20 bolag
- Minsta investering bör ligga från 200.000 kr
- Räkna med alltid minst det dubbla kapitalbehovet
- Räkna med att det alltid kommer en nedrunda, investera inte allt från början
- Statistiskt bör man inte investera i följdrundor utan hellre investera i nytt bolag
- Räkna med att det kommer ta minst dubbla tiden för exit
- Räkna med relationsproblematik
- Räkna med majoriteten av dina innehav kommer inte ge något tillbaka alls, några ger pengarna tillbaka och 1-2 står för hela vinsten.
Sedan finns det andra fördelar med onoterat som att man får vara med att påverka, arbeta i styrelsen, träffa andra investerare ha ett stort nätverk och liknande. Men alla har vi också suttit med relationsproblem mellan ägare, styrelse, ledning och ibland tänkt, ”varför” gör jag det här.
Slutsats; gör det om du vill, men gör det med en klarsynthet. Du kan gärna läsa om mina erfarenheter kring ”jakten på den bättre investeringen” och ”drömmen om att bli styrelseproffs”.
