4%-regeln: andelen av din portfölj du kan ta ut utan den minskar över tid

Mycket säker historiskt - Bengen testade alla möjliga 30-årsperioder sedan 1926 och 4 procent klarade alla. Studien inkluderar extrema händelser som depressionen och 1970-talets stagflation. Men kom ihåg att historisk data inte garanterar framtida resultat, och studien baseras på amerikanska marknader.

Studien visar att under 50 procent aktier ger för låg avkastning för att klara inflationen långsiktigt. Över 75 procent ökar risken för stora förluster tidigt i pensionen vilket kan vara förödande. Intervallet 50-75 procent ger bästa balansen mellan tillväxt och säkerhet över alla historiska perioder.

Bengen varnar starkt för detta. Pensionärer som ökade uttagen under goda tider fick ofta problem senare. Studien visar att överskott från goda år behövs för att balansera framtida nedgångar. Håll dig till den inflationsjusterade planen oavsett marknadsutveckling.

Detta är faktiskt det värsta scenariot enligt studien. Men lösningen är kontraintuitiv: behåll eller öka aktieandelen istället för att sälja. De som minskade aktier efter tidiga nedgångar fick mycket sämre resultat. Överväg tillfälligt minskade uttag om möjligt.

Principerna är universella men svenska pensionärer bör göra vissa justeringar. Vi har andra skatteregler, pensionssystem och marknadsdynamik. ISK-konton gör rebalansering enklare. Många svenska experter föreslår något lägre initial uttagsnivå, kanske 3,5 procent, för extra säkerhet.

Väldigt säker baserat på historisk data från 1926. Trinity-studien visade nära 100% överlevnad över 30 år med 50-75% aktier. Även värsta scenariot (pension 1968) klarade sig. 2023 års forskning bekräftar att regeln håller även med moderna marknader och 100% aktieallokering.

Du behöver 25 gånger dina årliga utgifter investerat. Med 300 000 kr i årsutgifter behövs 7,5 miljoner. Ta ut 4% (300 000 kr) första året, sedan samma belopp plus inflation varje år. Historiskt har detta räckt i minst 30 år genom alla kriser.

Absolut! Regeln utvecklades ursprungligen för pensionärer. Du kan använda den för att komplettera låg pension eller för att veta hur länge sparkapitalet räcker. Den fungerar för alla former av uttag från sparkapital, inte bara för FIRE.

Långvarig inflation är farligast - värre än börskrascher enligt forskningen. Andra risker: ändrade skattelagar, oförutsedda utgifter, livsstilsinflation, för tidiga uttag vid börsnedgång. För perioder över 30 år kan 3,5% vara säkrare.

Räkna ut dina årliga utgifter inklusive ISK-skatt och multiplicera med 25. För 25 000 kr/månad (300 000/år) behövs 7,5 miljoner. För 40 000 kr/månad behövs 12 miljoner. Glöm inte att ISK-skatten kan bli din största utgift när du lever på kapital.

Ja, 2023 års forskning inkluderade internationella marknader. Svenska börsen har historiskt presterat bättre än många europeiska. ISK-beskattningen är låg internationellt. Det svenska sociala skyddsnätet ger extra trygghet jämfört med USA där forskningen ursprungligen gjordes.