Hem » Tips och guldkorn » Risk: det viktigaste att veta
Risk: det viktigaste att veta
9 saker att veta om risk som faktiskt hjälper dig
Man behöver inte ha en överdriven rädsla för risk. Risk är inträdesbiljetten vi betalar för att över tid få avkastning på våra pengar. Risk går inte att undvika, man kan bara byta en typ av risk mot en annan. Men risk är också något som går att både hantera och minimera. På kort sikt är t.ex. börsen helt oförutsägbar, som att singla slant. På lång sikt vinner du i över 90% av fallen.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat (16 st)
- Risk går inte att undvika
- Risk kan definieras olika
- Ju längre sparhorisont, desto mindre risk
- Tiden är vår bästa vän
- Träningsanalogi
- -30% på 30 dagar
- -89% på 3 år
- Det går ner även de år det går upp
- Det kan går ner länge
- Glöm inte bort sekvensrisken
- Du är sannolikt dina pengar största fiende
- Risken att förlora ALLT är minimal
- Men trots allt, så går det upp över tid
- Guldet finns vid regnbågens slut
- Målet är att ta rätt risk
- Relativ och absolut risk
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 3 månader sedan (2025-10-02) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Risk går inte att undvika
Risk går inte att undvika, vi kan bara byta en risk mot en annan. T.ex. genom att ha pengar på bankkonto slipper du förlora till följd av svängningar i värde, men du förlorar till inflationen.
Därmed är det lika fel att ta för mycket som för lite risk. I det ena fallet riskerar man att pengarna inte räcker till det man önskar, i det andra fallet riskerar man att förlora pengar så att de inte räcker till det man önskar. Därför måste risk balanseras.
Risk kan definieras olika
Det finns ingen entydig definition av risk. Man kan definierar det som värdesvängningar i sparandet (=volatilitet), risk att inte nå sitt ekonomiska mål, sekvensrisk, bteenderisk eller något annat.
Vi gillar professor Kenneth Frenchs definition: "Risk är osäkerhet i hur mycket pengar man behöver vid ett givet tillfälle i livet."
JFB i communityn är inne på samma spår: ""Risk = begränsad från att leva det liv jag önskar att leva.".
Ju längre sparhorisont, desto mindre risk
På kort sikt är börsen oförutsägbar och kan gå hur som helst. En enskild dag är sannolikheten ungefär som att singla slant (50-50) om det går upp eller ner.
Men ju längre sparhorisonten är, desto större är sannolikheten att gå plus. Se vår graf här →
Tiden är vår bästa vän
Ett enskilt år är det inget konstigt om värdet varierar mellan -40% och +70%, dvs. ett spann på över 110 procentenheter. Men ju längre sparhorisonten är, desto mindre blir spridningen. Se illustrativ graf här →
Det vill säga att tiden minskar osäkerheten, ökar sannolikheten att gå plus men den eliminerar inte risken (och risken det enskilda året är ju så klart alltid lika stor).
Träningsanalogi
@Gruffs tärningsanalogi i forumet har hjälpt många att först: varje kast har samma sannolikhet oavsett tidigare kast, men med fler kast ökar chansen att det totala utfallet blir positivt om oddsen är till din fördel. Risken per kast ändras inte, men möjligheten till ackumulerad vinst ökar.
-30% på 30 dagar
Under Corona-kraschen 2020 föll börsen med -34% mellan toppen i 19 februari och botten 23 av mars. Se grafen här →
-89% på 3 år
Som värst har den amerikanska börsen fallit med 90% på tre år, från toppen 1929 till botten 1932. Se grafen här
Det går ner även de år det går upp
Även de år som börsen slutar på plus är sannolikheten i princip 100% att vi kommer ha haft en nedgång. I snitt har den amerikanska börsen (=50% av en global aktieindexfond) tappat -14% inom ett år, trots att den slutat på plus 33 av 44 år. Se grafen här
Det kan går ner länge
Dessutom kan börsen gå back flera år i rad, vilket betyder att ackumulerad maximal nedgång kan var vara minus 50-60%. Det är inget konstigt att under en lång sparkarriär att vi sparare tappar halva värdet. Se graf här →
Glöm inte bort sekvensrisken
En risk jag har upptäckt att många inte tänker på är det som kallas för "sequence-of-returns". Det vill säga det spelar roll vilken ordning man får en viss avkastning från. Även en bra "snittavkastning" kan göra att man hamnar i diket om t.ex. de dåliga åren kommer sist istället för först.
Du är sannolikt dina pengar största fiende
Trots att jag här pratat mycket om marknadsrisk, så är faktiskt vi sparare våra pengars största riskfaktor. Ibland är vi rädda, ibland är vi giriga och många gånger är vi helt irrationella. De här beteendemisstagen kostar oss ofta 1-3% i avkastning per år. Det är jättemycket pengar. Se t.ex. hur mycket pengar det faktiskt kostar. Det är rätt galet.
Risken att förlora ALLT är minimal
I en global indexfond äger du andelar i 1500-10000 bolag. För att förlora allt måste alla dessa gå i konkurs samtidigt - inklusive matbutiker, elbolag och oljebolag. Som vi säger i avsnittet: då har vi inte el i uttaget, bensin på macken eller mat i affären. Det skulle kräva en apokalyps där pengar ändå är meningslösa.
Men trots allt, så går det upp över tid
Den bästa strategin som vi sparare kan ta är ”Just. Keep. Buying” enligt forskningen så som vi beskriver det i ”Spara rätt och lätt 2024” för till slut tenderar det gå upp - trots alla nedgångar.
T.ex. har ingen 20 års period gått back men framförallt kriser har alltid kommit och gått, och börsen har gått upp ändå.
Dessutom, en krona har växt till över 813 kr på 50 år. Just sayin. 🙂
Guldet finns vid regnbågens slut
Det är värt att ta risken eftersom över tid är sannolikheten för att gå plus över 90% och vi får glädje av minnesregler såsom 12-12-12-regeln och att pengarna dubblas ungefär vart tionde år.
Målet är att ta rätt risk
Målet är alltså inte att undvika risk, utan att ta rätt risk som är avvägd i förhållande till de mål som man har för sitt sparande i kombination med den risktolerans och den riskkapacitet som man har.
Relativ och absolut risk
@Nightowl i communityn har också kastat ljus på att: Risken att förlora 50% är densamma år 1 som år 50, men i absoluta kronor kan du förlora mycket mer år 50. Detta är kärnan i missförståndet om att tid minskar risk.
Dvs den relativa risken minskar inte med tiden - varje år kan du förlora 100%. Men sannolikheten att få tillbaka kapitalet ökar eftersom väntevärdet flyttas uppåt. För nybörjare fungerar tumregeln om längre horisont, men matematiken är mer komplex.
"Risk är inträdesbiljetten för att kunna få avkastning på sina pengar"
Risk går inte att undvika
Risk går inte att undvika, vi kan bara byta en risk mot en annan. T.ex. genom att ha pengar på bankkonto slipper du förlora till följd av svängningar i värde, men du förlorar till inflationen.
Därmed är det lika fel att ta för mycket som för lite risk. I det ena fallet riskerar man att pengarna inte räcker till det man önskar, i det andra fallet riskerar man att förlora pengar så att de inte räcker till det man önskar. Därför måste risk balanseras.
Risk kan definieras olika
Det finns ingen entydig definition av risk. Man kan definierar det som värdesvängningar i sparandet (=volatilitet), risk att inte nå sitt ekonomiska mål, sekvensrisk, bteenderisk eller något annat.
Vi gillar professor Kenneth Frenchs definition: "Risk är osäkerhet i hur mycket pengar man behöver vid ett givet tillfälle i livet."
JFB i communityn är inne på samma spår: ""Risk = begränsad från att leva det liv jag önskar att leva.".
Ju längre sparhorisont, desto mindre risk
På kort sikt är börsen oförutsägbar och kan gå hur som helst. En enskild dag är sannolikheten ungefär som att singla slant (50-50) om det går upp eller ner.
Men ju längre sparhorisonten är, desto större är sannolikheten att gå plus. Se vår graf här →
Tiden är vår bästa vän
Ett enskilt år är det inget konstigt om värdet varierar mellan -40% och +70%, dvs. ett spann på över 110 procentenheter. Men ju längre sparhorisonten är, desto mindre blir spridningen. Se illustrativ graf här →
Det vill säga att tiden minskar osäkerheten, ökar sannolikheten att gå plus men den eliminerar inte risken (och risken det enskilda året är ju så klart alltid lika stor).
Träningsanalogi
@Gruffs tärningsanalogi i forumet har hjälpt många att först: varje kast har samma sannolikhet oavsett tidigare kast, men med fler kast ökar chansen att det totala utfallet blir positivt om oddsen är till din fördel. Risken per kast ändras inte, men möjligheten till ackumulerad vinst ökar.
-30% på 30 dagar
Under Corona-kraschen 2020 föll börsen med -34% mellan toppen i 19 februari och botten 23 av mars. Se grafen här →
-89% på 3 år
Som värst har den amerikanska börsen fallit med 90% på tre år, från toppen 1929 till botten 1932. Se grafen här
Det går ner även de år det går upp
Även de år som börsen slutar på plus är sannolikheten i princip 100% att vi kommer ha haft en nedgång. I snitt har den amerikanska börsen (=50% av en global aktieindexfond) tappat -14% inom ett år, trots att den slutat på plus 33 av 44 år. Se grafen här
Det kan går ner länge
Dessutom kan börsen gå back flera år i rad, vilket betyder att ackumulerad maximal nedgång kan var vara minus 50-60%. Det är inget konstigt att under en lång sparkarriär att vi sparare tappar halva värdet. Se graf här →
Glöm inte bort sekvensrisken
En risk jag har upptäckt att många inte tänker på är det som kallas för "sequence-of-returns". Det vill säga det spelar roll vilken ordning man får en viss avkastning från. Även en bra "snittavkastning" kan göra att man hamnar i diket om t.ex. de dåliga åren kommer sist istället för först.
Du är sannolikt dina pengar största fiende
Trots att jag här pratat mycket om marknadsrisk, så är faktiskt vi sparare våra pengars största riskfaktor. Ibland är vi rädda, ibland är vi giriga och många gånger är vi helt irrationella. De här beteendemisstagen kostar oss ofta 1-3% i avkastning per år. Det är jättemycket pengar. Se t.ex. hur mycket pengar det faktiskt kostar. Det är rätt galet.
Risken att förlora ALLT är minimal
I en global indexfond äger du andelar i 1500-10000 bolag. För att förlora allt måste alla dessa gå i konkurs samtidigt - inklusive matbutiker, elbolag och oljebolag. Som vi säger i avsnittet: då har vi inte el i uttaget, bensin på macken eller mat i affären. Det skulle kräva en apokalyps där pengar ändå är meningslösa.
Men trots allt, så går det upp över tid
Den bästa strategin som vi sparare kan ta är ”Just. Keep. Buying” enligt forskningen så som vi beskriver det i ”Spara rätt och lätt 2024” för till slut tenderar det gå upp - trots alla nedgångar.
T.ex. har ingen 20 års period gått back men framförallt kriser har alltid kommit och gått, och börsen har gått upp ändå.
Dessutom, en krona har växt till över 813 kr på 50 år. Just sayin. 🙂
Guldet finns vid regnbågens slut
Det är värt att ta risken eftersom över tid är sannolikheten för att gå plus över 90% och vi får glädje av minnesregler såsom 12-12-12-regeln och att pengarna dubblas ungefär vart tionde år.
Målet är att ta rätt risk
Målet är alltså inte att undvika risk, utan att ta rätt risk som är avvägd i förhållande till de mål som man har för sitt sparande i kombination med den risktolerans och den riskkapacitet som man har.
Relativ och absolut risk
@Nightowl i communityn har också kastat ljus på att: Risken att förlora 50% är densamma år 1 som år 50, men i absoluta kronor kan du förlora mycket mer år 50. Detta är kärnan i missförståndet om att tid minskar risk.
Dvs den relativa risken minskar inte med tiden - varje år kan du förlora 100%. Men sannolikheten att få tillbaka kapitalet ökar eftersom väntevärdet flyttas uppåt. För nybörjare fungerar tumregeln om längre horisont, men matematiken är mer komplex.
"Risk är inträdesbiljetten för att kunna få avkastning på sina pengar"
